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SEC filingSonos Q3营收增长9%至3.75亿美元，毛利率与调整后EBITDA均接近指引上限，业务转型成效显现。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $375.3M | $344.8M | +9% |
| Gross Margin (GAAP) | 50.4% | 43.4% | +7.0pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 45.5% | 44.7% | +0.8pp |
| Operating Income (GAAP) | $31.5M | $(2.9)M | — |
| Net Income (GAAP) | $29.9M | $(3.4)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.25 | $(0.03) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.27 | $0.18 | +52% |
| Adjusted EBITDA | $44.0M | $35.6M | +24% |
| Free Cash Flow | $40.3M | $32.7M | +$8M |
简评
Sonos 第三财季营收同比增长 9% 至 $375.3 million，增速较上半年的 2% 明显加快，印证管理层此前所述的业务拐点。GAAP 毛利率达 50.4%，主要受益于 $23.2 million 的 IEEPA 关税退款（非经常性）；剔除该影响后 Non-GAAP 毛利率为 45.5%，同比仍提升 0.8 个百分点，显示核心业务盈利能力持续改善。分产品看，Sonos speakers 收入同比增长 12.5% 至 $285.3 million，是主要增长引擎；Sonos system products 收入同比下滑 5.4%，Partner products 及其他收入同比增长 15.4%。分地区看，美洲、EMEA、亚太收入分别同比增长 3.8%、17.4%、27.2%，国际市场动能更强。
利润端，GAAP 净利润同比增加 $33 million 至 $29.9 million，Non-GAAP 净利润同比增长 51% 至 $33.1 million，Non-GAAP 摊薄 EPS 同比增长 52% 至 $0.27。Adjusted EBITDA 同比增长 24% 至 $44.0 million，利润率 11.7%，同比提升 1.4 个百分点。管理层强调连续第八个季度兑现承诺，并通过回购 2.0 百万股向股东返还 $30 million。自由现金流同比增长 $8 million 至 $40.3 million，现金及有价证券合计约 $261 million，资产负债表稳健。CEO Tom Conrad 表示"现在同时实现收入增长、毛利率扩张和利润增长"，并将这一势头带入第四季度。公司未在新闻稿中提供具体指引，称将在财报电话会议上提供。