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SEC filingCarlisle二季度营收与调整后EPS创纪录，上调全年指引，但利润率受成本通胀拖累。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,570.3M | $1,449.5M | +8% |
| Operating Income | $352.5M | $335.0M | +5% |
| Operating Margin | 22.4% | 23.1% | -70bps |
| Net Income (from continuing ops) | $257.7M | $255.5M | +1% |
| Diluted EPS (GAAP) | $6.36 | $5.87 | +8% |
| Adjusted EBITDA | $412.0M | $389.3M | +6% |
| Adjusted EBITDA Margin | 26.2% | 26.9% | -70bps |
| Adjusted EPS | $7.03 | $6.27 | +12% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue Growth | mid-single-digit | 同比 |
| FY2026 | Adjusted EBITDA Margin | flat | 同比 |
简评
Carlisle第二季度营收与调整后EPS均创历史新高，核心驱动来自CCM与CWT两大分部超越市场的销量增长，以及再屋面（re-roofing）需求的稳健和提价前的客户预购行为。然而，中东冲突引发的石油衍生原材料与运费成本快速攀升，导致定价实现滞后于成本上涨，营业利润率与调整后EBITDA利润率同比均下滑70个基点。管理层已通过4月、7月及8月的三轮提价积极应对，并预计定价收益将在2026年下半年及2027年逐步显现。
分部表现分化明显：CCM营收同比增长8%至$1,181M，调整后EBITDA利润率30.7%，符合预期；CWT营收同比增长10%至$389M，调整后EBITDA利润率19.0%，虽同比下滑90个基点，但环比大幅改善380个基点，得益于自动化投资、制造整合及自产发泡聚苯乙烯树脂产能扩张的成效。管理层上调全年营收指引至中个位数增长，同时维持调整后EBITDA利润率持平，反映对成本回收和执行力的信心。资本回报方面，公司Q2回购$250M股份，并将全年回购目标提高至$1.2B，上半年已向股东返还$590M，彰显资本配置纪律。