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SEC filingL3Harris二季度业绩强劲，营收与EPS双升，订单创纪录，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $5,881M | $5,426M | +8% |
| Operating Income | $654M | $571M | +15% |
| Operating Margin | 11.1% | 10.5% | +60 bps |
| Segment Operating Margin | 16.0% | 15.9% | +10 bps |
| Net Income | $600M | $458M | +31% |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.13 | $2.44 | +28% |
| Cash from Operations | $879M | $640M | +37% |
| Free Cash Flow | $771M | $561M | +37% |
| Orders | $7.3B | — | — |
| Backlog | $42B | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $23.2B - $23.7B (Prior: $23B - $23.5B) | GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $11.80 - $12.00 (Prior: $11.40 - $11.60) | GAAP |
| FY2026 | Cash from Operations | ~$3.6B | GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow | ~$3.0B | Non-GAAP |
简评
L3Harris 第二季度业绩全面超预期，营收 58.81 亿美元同比增长 8%，GAAP EPS 3.13 美元同比增长 28%，经营现金流与自由现金流均增长 37%。增长动力来自各分部全面开花：航天与任务系统营收增长 7%，受益于 ISR 任务化飞机、机密太空项目及 F-35 项目放量；通信与频谱优势分部增长 4%，国际软件定义弹性通信设备交付增加；导弹解决方案增长 14%，推进系统与先进效应项目产量提升。分部营业利润率 16.0%，同比提升 10 个基点，但受 2025 年同期 9200 万美元资产出售收益缺失及研发投入增加的部分抵消。
利润率方面，GAAP 营业利润率 11.1% 同比提升 60 个基点，主要得益于分部营业利润增长（尤其通信与频谱优势分部）及公司费用下降。通信与频谱优势分部营业利润率大幅提升 230 个基点至 26.9%，受益于国际高毛利交付及 1600 万美元分部投资收益；航天与任务系统利润率下降 60 个基点至 9.8%，因 2025 年同期 7500 万美元资产出售收益缺失，但被改善的项目执行和 2300 万美元投资收益部分抵消。管理层上调全年指引，营收区间上调至 232-237 亿美元，GAAP EPS 上调至 11.80-12.00 美元，反映对公司持续执行力的信心。资本返还方面，本季度回购 2.29 亿美元、派息 2.32 亿美元，现金流强劲支撑股东回报。