0001174947-26-000725
SEC filingRuger二季度营收与盈利大幅改善，调整后EPS超去年同期，战略合作推进。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $158.1M | $132.5M | +19% |
| Gross Profit | $33.7M | $5.1M | — |
| Gross Margin | 21.3% | 3.9% | — |
| Operating Income | $7.6M | $(20.7)M | — |
| Net Income | $7.0M | $(17.2)M | — |
| Net Income Margin | 4.4% | (13.0%) | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.43 | $(1.05) | — |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.52 | $0.41 | — |
| Adjusted EBITDA | $16.6M | $5.4M | +205.0% |
| Adjusted EBITDA Margin | 10.5% | 4.1% | — |
| Average Selling Price | $384 | — | +10% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Capital Expenditures | ~$30M | N/A |
简评
Ruger 第二季度业绩显著改善，净销售额同比增长19%至1.581亿美元，主要受平均售价上涨10%至384美元及产品组合优化推动。毛利率从去年同期的3.9%大幅提升至21.3%，调整后毛利率同比提升4个百分点，反映运营执行改善和产品结构优化。GAAP稀释EPS为0.43美元，扭亏为盈；调整后EPS为0.52美元，高于去年同期的0.41美元。调整后EBITDA同比增长205%至1660万美元，利润率10.5%。公司本季度确认了与Beretta Holding战略合作协议相关的约120万美元费用及CFO过渡一次性支出，管理层认为这些项目不反映核心业务表现。
分部来看，火器销售同比增长约20%至1.577亿美元，铸件销售则下降至37.9万美元。新品销售上半年达8090万美元，占火器销售额29%，RXM手枪、Marlin 1894杠杆步枪等新品拉动零售需求。公司估计Q2经销商向零售商的sell-through同比增长19%，超过同期调整后NICS 5%的增幅，显示市场份额持续提升。管理层强调Ruger Business System的建立是长期运营框架的重要里程碑，CEO Todd Seyfert表示公司正按2026年计划执行，运营基础持续巩固。
资本返还方面，董事会宣布季度股息每股0.21美元，约占调整后净收入的40%，登记日和支付日分别为8月14日和8月28日。上半年公司通过股息返还300万美元，未进行股票回购。资产负债表保持稳健，期末现金及短期投资合计1.175亿美元，流动比率3.3:1，无债务。公司预计全年资本支出约3000万美元，用于新品导入和产能扩张。整体来看，Ruger在经历2025年的库存减记和组织调整后，2026年运营明显回暖，战略合作与新品周期有望支撑持续改善。