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SEC filingQ2营收增长1.7%至$930.8M，Retail强劲增长24.0%驱动，但有效税率升至52.9%拖累净利。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $930.8M | $915.2M | +1.7% |
| Gross Profit | $239.6M | $234.0M | +2.4% |
| Gross Margin | 25.7% | 25.6% | +10bps |
| Operating Income | $57.4M | $56.2M | +2.1% |
| Operating Margin | 6.2% | 6.1% | +1bp |
| Net Income | $16.2M | $12.7M | +27.6% |
| Diluted EPS | $0.44 | $0.33 | +33.3% |
| Operating Cash Flow | $18.1M | $45.8M | -60.5% |
| Free Cash Flow | -$8.2M | $18.8M | — |
Q2营收增长1.7%至$930.8M，主要受Retail分部强劲增长24.0%驱动，其中电子POS业务表现突出，叠加2.1%的有利汇率影响。Banking分部则下滑6.1%，主因中东、非洲及欧洲地区销量下降，部分被提价和2.3%的汇率利好抵消。
毛利率小幅提升10bps至25.7%，产品毛利率大幅改善110bps至28.9%，得益于ATM地理组合优化、$10.0M关税回收及提价，但被内存成本上升和EPOS组合增强部分抵消。服务毛利率则下降50bps至23.6%，因技术员能力及车队燃油成本投入，仅部分被$3.0M关税回收抵消。
净利增长27.6%至$16.2M，但有效税率从27.9%大幅升至52.9%，主因利息费用可扣除性下降，显著压制了利润增长。剔除重组及非经常性项目后，经营利润为$148.3M，同比增长约1.3%。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Banking | $638.1M | -6.1% | $116.2M | 18.2% | 中东、非洲及欧洲销量下滑，汇率及提价部分抵消 |
| Retail | $292.7M | +24.0% | $32.1M | 11.0% | 电子POS业务强劲，汇率利好2.1% |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $282.4M | -$104.9M |
| Total Debt | $942.9M | +$4.4M |
| Inventory | $595.9M | +$74.9M |
| Deferred Revenue | $300.3M | -$25.5M |
| Operating Cash Flow | $18.1M | -$27.7M |
| Capex | $13.4M | -$2.5M |
| Free Cash Flow | -$8.2M | — |
经营现金流大幅下降至$18.1M，主因库存增加$82.8M，部分被应收账款和应付账款改善抵消。资本支出$13.4M，自由现金流为负$8.2M。公司现金及短期投资合计$282.4M，较年初减少$104.9M，主要因回购和经营现金流下降。
资本配置：Q2回购751,648股，耗资$60.0M，剩余授权$57.0M。无新增债务发行或偿还，总债务基本持平。
一次性异常项：Q2重组及节约计划费用$19.6M，非核心土耳其业务亏损$2.3M，净非经常性费用$3.0M，合计约$24.9M，剔除后经营利润约$82.3M。
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