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SEC filingImpinj Q2 2026业绩创纪录，营收与盈利双超预期，RAIN RFID需求强劲。
| 指标 | 本期 (Q2 2026) | 去年同期 (Q2 2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $108.4M | $97.9M | +10.7% |
| Gross Margin (GAAP) | 58.6% | 57.8% | +0.8pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 60.9% | 60.4% | +0.5pp |
| Operating Income (GAAP) | $10.5M | $10.9M | -3.4% |
| Net Income (GAAP) | $12.2M | $11.6M | +5.8% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.39 | $0.39 | 持平 |
| Adjusted EBITDA | $30.7M | $27.6M | +11.2% |
| Non-GAAP Net Income | $27.0M | $24.5M | +10.2% |
| Non-GAAP Diluted EPS | $0.86 | $0.80 | +7.5% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $105.5M - $108.5M | — |
| Q3 2026 | GAAP Net Income | $2.2M - $3.7M | GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $20.7M - $22.2M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | GAAP Diluted EPS | $0.07 - $0.12 | GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP Net Income | $18.5M - $20.0M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $0.59 - $0.63 | Non-GAAP |
简评
Impinj 第二季度业绩全面超预期，营收 $108.4M、Adjusted EBITDA $30.7M 及 Non-GAAP EPS $0.86 均创季度历史新高。营收同比增长 10.7%，主要受 RAIN RFID 解决方案需求强劲驱动。毛利率方面，GAAP 毛利率 58.6% 同比提升 0.8 个百分点，Non-GAAP 毛利率 60.9% 提升 0.5 个百分点，反映产品组合优化与运营杠杆改善。Non-GAAP 净利 $27.0M 同比增长 10.2%，增速与营收基本同步，显示盈利能力稳健。经营费用方面，研发投入 $29.3M 同比增长 18.7%，体现公司持续加码技术研发；销售与行政费用合计 $23.2M 同比增长 12.8%，费用增速略高于营收增速，但被毛利率提升部分抵消。
管理层对前景极为乐观，CEO Chris Diorio 表示"从未比今天更兴奋"，强调公司处于解决方案交付的早期阶段，竞争地位优越。Q3 指引营收 $105.5M-$108.5M，环比略降但同比仍增长约 8%-11%；Non-GAAP EPS 指引 $0.59-$0.63，环比下降主要因季节性因素及持续研发投入。值得注意的是，上半年因 2021 Notes 部分转换产生 $11.9M 的 induced conversion expense，对 GAAP 净利造成一次性负面影响，但 Non-GAAP 口径已剔除。资产负债表方面，现金及投资合计 $263.7M，总债务 $241.9M，净现金头寸约 $21.8M，财务结构稳健。上半年自由现金流 $31.4M，同比大幅增长 119%，现金流质量显著改善。