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SEC filingC.H. Robinson二季度业绩超预期，营收与盈利强劲增长，Lean AI战略驱动市场份额持续提升。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4,934,098 thousand | $4,136,543 thousand | 19.3% |
| Gross Profit | $725,928 thousand | $679,550 thousand | 6.8% |
| Adjusted Gross Profit | $737,966 thousand | $693,231 thousand | 6.5% |
| Operating Income | $255,743 thousand | $215,919 thousand | 18.4% |
| Adjusted Operating Income | $263,233 thousand | $220,229 thousand | 19.5% |
| Net Income | $186,786 thousand | $152,471 thousand | 22.5% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.56 | $1.26 | 23.8% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.61 | $1.29 | 24.8% |
| Adjusted Operating Margin | 34.7% | 31.1% | 360 bps |
| Adjusted Operating Margin - excl. restructuring | 35.7% | 31.8% | 390 bps |
| Operating Cash Flow | $35.9 million | $227.1 million | -$191.2 million |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Effective Tax Rate | 18% to 20% | N/A |
| FY2026 | Capital Expenditures | $65 million to $75 million | N/A |
简评
C.H. Robinson 2026年第二季度业绩表现强劲，营收与盈利均实现双位数增长。营收增长19.3%至49.3亿美元，主要受卡车运输、零担、空运和海运服务定价上涨推动。净利润增长22.5%至1.868亿美元，调整后每股收益增长24.8%至1.61美元。公司强调，尽管货运市场仍处于需求周期低谷（Cass Freight Shipment Index连续第15个季度同比下降），公司仍达成了中期周期的营业利润率目标，体现了Lean AI战略带来的持续生产力提升和经营杠杆效应。
从分部看，NAST部门营收增长23.1%，调整后营业利润率（不含重组）提升280个基点至40.9%，连续第13个季度跑赢市场指数。Global Forwarding部门营收增长12.4%，调整后营业利润率（不含重组）提升470个基点至33.4%，主要得益于空运业务调整后毛利润增长23.4%。管理层表示，Lean AI战略不仅提升了生产力（自2022年底以来NAST和Global Forwarding生产力提升超60%），还改善了客户服务，推动了市场份额的持续增长。公司本季度向股东返还现金3.013亿美元，同比增长87.5%，体现了强劲的资本回报能力。