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SEC filingQ2营收314.1M美元，调整后EBITDA增14%，上调全年指引，业绩强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $314.1M | $331.5M | -5% |
| Gross Profit | $139.0M | $127.8M | +9% |
| Operating Income | — | — | — |
| Net Income from Continuing Operations | $39.8M | $(141.4)M | — |
| Diluted EPS from Continuing Operations (GAAP) | $1.13 | $(3.87) | — |
| Adjusted EBITDA from Continuing Operations | $115.0M | $101.0M | +14% |
| Adjusted EBITDA Margin from Continuing Operations | 36.6% | 30.5% | +610 bps |
| Adjusted Diluted EPS from Continuing Operations | $1.74 | $1.22 | +43% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $1.05B - $1.15B | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $380M - $400M | Non-GAAP |
| FY2026 | Diluted Adjusted EPS | $5.00 - $5.45 | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow | $220M - $245M | Non-GAAP |
简评
Ingevity 二季度业绩表现强劲，核心驱动来自 Performance Materials 和 Advanced Polymer Technologies 两大分部。尽管总销售额因剥离 Road Markings 产品线而下降 5%，但剔除该影响后销售额增长 5%，且三大分部均实现增长。盈利能力显著提升，调整后 EBITDA 利润率从 30.5% 大幅提升至 36.6%，主要得益于 Performance Materials 和 Pavement Technologies 的价格提升、产品组合优化和销量增长，以及 Advanced Polymer Technologies 的产能利用率和产品组合改善。Advanced Polymer Technologies 分部 EBITDA 从 $2.0M 大幅增至 $11.2M，利润率从 4.6% 跃升至 22.7%，反映了竞争对手供应中断带来的利好。
管理层对全年展望持乐观态度，上调了全年调整后 EBITDA 指引至 $380M-$400M，并给出调整后 EPS $5.00-$5.45 的指引。公司强调将继续利用强劲的自由现金流（剔除诉讼和解支付后 Q2 为 $89.1M）来降低杠杆至长期目标区间 2.0-2.5 倍，并返还现金给股东。Q2 回购约 $35M 股票，剩余授权约 $211M。CEO Dave Li 表示，业绩增强了公司信心，Road Markings 剥离和市政水处理 PFAS 过滤合同等举措，正在打造一个更专注、技术差异化更强、具备可持续长期股东价值创造能力的 Ingevity。