0001193125-26-323729
SEC filingGlaukos Q2 2026营收创纪录，同比增长50%，iDose TR与Epioxa双引擎驱动，上调全年指引。
| 指标 | 本期 (Q2 2026) | 去年同期 (Q2 2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $185.6M | $124.1M | +50% |
| Gross Margin (GAAP) | ~82% | ~78% | — |
| Gross Margin (Non-GAAP) | ~85% | ~83% | — |
| Loss from Operations (GAAP) | ($17.3M) | ($22.7M) | — |
| Loss from Operations (Non-GAAP) | ($7.6M) | ($16.6M) | — |
| Net Loss (GAAP) | ($18.4M) | ($19.7M) | — |
| Net Loss (Non-GAAP) | ($8.3M) | ($13.6M) | — |
| Diluted EPS (GAAP) | ($0.31) | ($0.34) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | ($0.14) | ($0.24) | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $680M – $700M | 基于最新汇率 |
简评
Glaukos 二季度业绩表现强劲，营收创下 $185.6M 的历史新高，同比增长 50%（固定汇率口径 +49%），主要由青光眼业务驱动——美国青光眼净销售额 $118.5M，同比大增 64%，国际青光眼亦增长 17.2%。管理层明确将增长动力归因于 iDose TR 与 Epioxa 两大变革性产品，全球商业与开发执行顺利。毛利率方面，GAAP 毛利率约 82%、Non-GAAP 约 85%，均较去年同期（78%/83%）显著提升，反映产品组合优化与规模效应。
费用端，SG&A 同比增长 39% 至 $116.1M，Non-GAAP 口径增长 34% 至 $111.7M；R&D 费用同比增长 40% 至 $51.3M，显示公司持续加大研发投入。Non-GAAP 运营亏损收窄至 $7.6M（去年同期 $16.6M），Non-GAAP 净亏损收窄至 $8.3M（每股 -$0.14），亏损幅度明显改善。Non-GAAP 结果中包含 $1.5M 的收购 IPR&D 费用，对每股亏损造成额外 $0.02 的影响。
公司上调 2026 年全年净销售额指引至 $680M-$700M（此前为 $620M-$635M），上调幅度约 10%，充分反映管理层对下半年增长延续性的信心。期末现金及现金等价物、短期投资及受限现金合计约 $289.3M，且无债务，财务基础稳固。CEO Thomas Burns 表示，公司正持续推进创新、无滴管平台技术管线，旨在提升慢性眼病治疗标准与患者预后。整体来看，本季度业绩验证了公司两大增长引擎的商业化成功，全年指引上调进一步强化了增长可见度。