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SEC filingCRH二季度业绩强劲，营收利润双增，重申全年指引，并购Arcosa强化北美龙头地位。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total revenues | $10,777M | $10,206M | +6% |
| Net income | $1,511M | $1,332M | +13% |
| Net income margin | 14.0% | 13.1% | +90bps |
| Adjusted EBITDA* | $2,627M | $2,463M | +7% |
| Adjusted EBITDA margin* | 24.4% | 24.1% | +30bps |
| Diluted EPS | $2.21 | $1.94 | +14% |
| Operating income | $2,079M | $1,935M | +7% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net income | $3.9bn-$4.1bn | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA* | $8.1bn-$8.5bn | Non-GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $5.60-$6.05 | GAAP |
| FY2026 | Capital expenditure | $2.7bn-$2.9bn | — |
简评
CRH 二季度业绩表现强劲，总营收同比增长 6% 至 $10.8bn，净利润同比增长 13% 至 $1.5bn，摊薄 EPS 达 $2.21，同比增长 14%。增长主要得益于积极的定价势头、良好的潜在需求以及收购贡献。利润率方面，净利率提升 90 个基点至 14.0%，调整后 EBITDA 利润率提升 30 个基点至 24.4%，反映出公司在通胀成本背景下通过卓越的商业执行和绩效改进计划实现了利润率扩张。分部门看，Americas Materials Solutions 表现最佳，营收增长 10%，调整后 EBITDA 增长 12%，骨料价格提升 5% 是核心驱动；International Solutions 营收增长 5%，调整后 EBITDA 增长 8%；而 Americas Building Solutions 则因剥离和住宅需求疲软，营收下降 2%，调整后 EBITDA 下降 8%，但能源和数据中心基础设施市场需求强劲部分抵消了负面影响。
管理层对前景保持乐观，重申 2026 年全年指引：净利润 $3.9bn-$4.1bn、调整后 EBITDA $8.1bn-$8.5bn、摊薄 EPS $5.60-$6.05。资本配置方面，公司年内已完成 17 笔增值收购（$1.4bn），并宣布以 $8.5bn 全现金收购 Arcosa，预计 2027 年 Q1 完成，此举将强化其在北美骨料和关键基础设施领域的领导地位。同时，公司通过三项非核心业务剥离回笼 $1.7bn 资金，并宣布季度股息上调 5% 至 $0.39/股。值得注意的是，因 Arcosa 交易，公司暂未启动新的股票回购计划，将在后续根据市场条件和资本配置优先级重新评估。