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SEC filingQ2营收创纪录达$32.6M，同比增39%，毛利率71.4%大幅提升，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $32.6M | $23.4M | +39% |
| Gross Margin | 71.4% | 63.7% | +770bps |
| Operating Expenses | $37.0M | $31.0M | +19% |
| Net Loss | $(12.9)M | $(13.8)M | 亏损收窄 |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.05) | $(0.06) | 亏损收窄 |
| Adjusted EBITDA | $(1.4)M | $(6.2)M | 改善78% |
| Adjusted EPS | $(0.01) | $(0.03) | 亏损收窄 |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $119M-$123M | 约22%-26%增长 |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $(19)M-$(23)M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Revenue | $26M-$30M | 中点同比约+30% |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $(6)M-$(9)M | Non-GAAP |
简评
Butterfly Network Q2 2026 业绩表现强劲，营收 $32.6M 创历史新高，同比增长 39%，超出此前指引上限。增长主要由软件及其他服务收入驱动（$16.9M，同比大增 150%），其中 Butterfly Embedded 许可收入贡献显著，带动毛利率大幅提升 770bps 至 71.4%。美国市场营收同比增 57% 至 $27.6M，受益于与 Midjourney 等 Embedded 合作伙伴的联合开发收入及探针销量增长；国际营收则因分销商采购减少而下降 14% 至 $5.0M，部分被巴西市场扩张抵消。
利润率改善的核心在于高毛利的 Embedded 许可收入占比提升，以及历史软件摊销成本下降。运营费用同比增 19% 至 $37.0M，主要反映过去 12 个月为支撑增长而增加的人员投入。净亏损收窄至 $12.9M，调整后 EBITDA 亏损改善 78% 至 $1.4M，显示经营杠杆逐步显现。管理层上调全年营收指引至 $119M-$123M 并改善调整后 EBITDA 指引至亏损 $19M-$23M，反映对下半年增长信心增强。战略层面，FedRAMP 临时授权、巴西监管批准及 Home & Community Care 预计 Q4 产生收入，均为中长期增长提供支撑。现金及等价物 $124.7M，上半年运营现金流为负 $30.2M，需关注现金消耗节奏。