0001437749-26-024942
SEC filingEscalade二季度营收增长6.2%，净利大增受关税追偿一次性收益驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $57.7M | $54.3M | +6.2% |
| Gross Margin | 26.2% | — | +146 bps |
| Operating Income | $11.9M | $2.6M | — |
| Net Income | $9.4M | $1.8M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.68 | $0.13 | — |
| EBITDA (Non-GAAP) | $13.2M | $3.9M | — |
| Cash Provided by Operations | $8.7M | $13.3M | — |
简评
Escalade 二季度营收同比增长 6.2% 至 $57.7M，主要受射箭品类（含 2025 年 9 月收购的 Gold Tip 增量贡献）以及安全、乒乓球和篮球品类需求增长驱动，但户外游戏品类销售下滑部分抵消了增长。毛利率提升 146 个基点至 26.2%，管理层归因于更好的吸收率、经营杠杆和有利的产品组合。值得注意的是，报告的经营利润和 EBITDA 包含了约 $10.2M 的关税追偿一次性税前收益；剔除该收益后，净收入为 $2.6M（$0.19/股），EBITDA 为 $4.7M，同比增加 $0.8M，显示核心盈利能力温和改善。
资产负债表持续强化，总债务从去年同期的 $22.0M 降至 $14.9M，期末处于净现金状态，现金及等价物 $16.4M，循环信贷额度可用额度 $56.7M。经营现金流 $8.7M 同比减少 $4.6M，主要因营运资本占用增加。管理层表示将利用关税退款抵消运费上涨、大宗商品通胀和新关税带来的成本压力，并计划投资于贸易和消费者促销、加速产品创新及设施改进。公司宣布季度股息 $0.1525/股，延续资本回报承诺。管理层对下半年营收增长保持信心，但提示能源成本上升和通胀压力将继续影响消费者支出。