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SEC filing好时二季度业绩强劲，净销售额与盈利大幅增长，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $2,787.3M | $2,614.7M | +6.6% |
| Gross Margin (GAAP) | 45.3% | 30.5% | +1,480 bps |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 41.6% | 38.1% | +350 bps |
| Operating Profit (GAAP) | $642.6M | $192.8M | +233.3% |
| Operating Profit (Non-GAAP) | $563.5M | $410.6M | +37.3% |
| Net Income (GAAP) | $457.7M | $62.7M | +629.0% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.26 | $0.31 | +629.0% |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $1.90 | $1.21 | +57.0% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales Growth | 4.5% to 5% | 收窄 |
| FY2026 | Organic Net Sales Growth | 3% to 3.5% | 收窄 |
| FY2026 | Reported EPS Growth | 82% to 89% | 收窄 |
| FY2026 | Adjusted EPS Growth | 32.5% to 35% | 收窄 |
简评
好时二季度业绩显著超预期，净销售额同比增长6.6%至27.87亿美元，主要受约12个百分点的净价格实现驱动，但销量下降约8个百分点，反映北美糖果和国际市场的价格弹性影响。报告毛利率同比大增1,480个基点至45.3%，主要受益于衍生品按市值计价收益、净价格实现、较低的大宗商品成本和生产率计划节省，部分被物流费用上升和不利组合抵消。调整后毛利率亦提升350个基点至41.6%。报告净利润同比暴增629.0%至4.577亿美元，主要因去年同期衍生品按市值计价损失基数较低。
分部表现分化明显：北美糖果净销售额增长4.2%，分部利润率大增830个基点至32.5%；北美咸味零食因LesserEvil收购贡献约22个百分点而增长22.9%，但有机增长仅0.6%，且分部利润下降5.9%，利润率下降500个基点至16.1%；国际业务净销售额增长5.7%，但分部亏损510万美元，利润率下降1,160个基点。管理层上调并收窄全年指引，净销售额增长预期从4%-5%收窄至4.5%-5%，调整后EPS增长预期从30%-35%收窄至32.5%-35%，反映对下半年业务动能的信心。CEO Kirk Tanner强调上半年强劲表现和下半年增长计划，公司将继续投资品牌、营销和创新。