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SEC filingCSW Industrials创纪录季度业绩，营收增长33%，调整后EPS增长35%，并购驱动显著。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $350.65M | $263.65M | +33.0% |
| Gross Margin | 44.9% | 43.8% | +110 bps |
| Operating Income | $79.85M | $54.88M | +45.5% |
| Net Income attributable to CSW | $49.76M | $40.93M | +21.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.04 | $2.43 | +25.3% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $3.84 | $2.85 | +34.6% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $101.59M | $68.74M | +47.8% |
| Operating Cash Flow | $75.62M | $60.64M | +24.7% |
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $69.62M | $57.74M | +20.6% |
CSW Industrials 2027财年第一季度业绩全面创纪录，营收增长33.0%至$350.6M，其中并购贡献$73.0M（27.7%），有机增长$14.0M（5.3%）。Contractor Solutions分部表现尤为突出，营收增长40.3%至$276.0M，有机增长5.9%，连续第二个季度实现正有机增长。毛利率提升110个基点至44.9%，调整后毛利率45.1%，主要得益于定价措施，部分被材料和运费成本上升抵消。调整后EBITDA利润率扩大290个基点至29.0%，反映毛利率扩张和运营费用杠杆改善。
管理层对全年增长保持信心，CEO Joseph B. Armes强调自2025年5月1日以来已投资$1.0B完成五项高增值收购，包括MARS Parts和Aspen Manufacturing。公司持续通过回购和股息返还资本，本季度回购$36.3M股票，并宣布连续第30个季度派息$0.30/股。净杠杆率2.37x处于1-3x目标区间内，较财年末下降，显示并购后去杠杆进展良好。Specialized Reliability Solutions分部调整后EBITDA利润率达到20.8%，首次触及长期目标20%以上。Engineered Building Solutions分部营收下降9.3%，但剔除Greco业务后营收增长7.0%，调整后EBITDA利润率大幅提升至26.2%，显示业务组合优化成效。