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SEC filingQ2营收净利双增，Subsea订单强劲，自由现金流高转化，全年指引不变。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,763.1M | $2,534.7M | +9.0% |
| Net income attributable to TechnipFMC | $362.7M | $269.5M | +34.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.90 | $0.64 | +40.6% |
| Adjusted EBITDA | $581.9M | $520.8M | +11.7% |
| Adjusted EBITDA margin | 21.1% | 20.5% | +60 bps |
| Adjusted net income | $367.1M | $285.5M | +28.6% |
| Adjusted diluted EPS | $0.91 | $0.68 | +33.8% |
| Inbound orders | $2,726.6M | $2,831.0M | -3.7% |
| Backlog | $16,440.0M | $16,645.9M | -1.2% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Subsea Revenue | $9.2 - 9.6 billion | N/A |
| FY2026 | Surface Technologies Revenue | $1.15 - 1.3 billion | N/A |
| FY2026 | Subsea Adjusted EBITDA margin | 21 - 22% | Non-GAAP |
| FY2026 | Surface Technologies Adjusted EBITDA margin | 16.5 - 18% | Non-GAAP |
| FY2026 | Free cash flow | $1.3 - 1.45 billion | Non-GAAP |
简评
TechnipFMC 二季度业绩表现强劲，总营收 $2,763.1M 同比增 9.0%，净利 $362.7M 同比大增 34.6%，摊薄 EPS $0.90 同比增 40.6%。核心驱动来自 Subsea 板块，营收 $2,486.9M 同比增 12.2%，调整后 EBITDA 利润率 23.2% 同比提升 140bps，主要受益于 iEPCI® 项目活动增加，尤其是北海和地中海地区。Surface Technologies 营收同比下滑 13.3% 至 $276.2M，但调整后 EBITDA 利润率同比提升 170bps 至 18.1%，反映国际市场需求强劲，部分抵消了中东冲突和北美活动减少的影响。
公司现金流表现优异，经营现金流 $548M，自由现金流 $487.9M，股东回报 $439.9M 占自由现金流 90%，其中回购 $420.1M、股息 $19.8M。管理层维持 2026 年全年指引不变，Subsea 营收目标 $9.2-9.6B，调整后 EBITDA 利润率 21-22%，自由现金流 $1.3-1.45B。CEO Doug Pferdehirt 对 2026 年 Subsea 订单 $10B 目标表示信心，并预计 2027 年订单将进一步提升，延续至本十年末。公司期末净现金 $589.9M，资产负债表稳健。