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SEC filingRalliant Q2营收超预期并上调全年指引，双位数增长与利润率扩张驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $567.8M | $503.3M | +12.8% |
| Gross Profit | $292.9M | $248.3M | — |
| Operating Profit | $82.2M | $58.9M | — |
| Net Earnings | $57.2M | $47.6M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.51 | $0.42 | — |
| Adjusted Net Earnings | $76.2M | $75.7M | — |
| Adjusted Diluted EPS | $0.68 | $0.67 | — |
| Net Earnings Margin | 10.1% | 9.5% | +60bps |
| Adjusted EBITDA Margin | 19.8% | 19.8% | 持平 |
| S&SS Revenue | $346.5M | $310.8M | +11.5% |
| T&M Revenue | $221.3M | $192.5M | +14.9% |
| Operating Cash Flow | $105.5M | $85.6M | — |
| Free Cash Flow | $99.1M | $74.0M | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $570-$590M | — |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA Margin | 20.5%-21.5% | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted EPS | $0.72-$0.78 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $2.250-$2.300B | — |
| FY2026 | Adjusted EBITDA Margin | 20.0%-21.0% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $2.76-$2.90 | Non-GAAP |
简评
Ralliant 第二季度营收 $567.8M，同比 +12.8%（有机 +12.6%），两大分部均实现双位数增长。S&SS 分部营收 $346.5M（+11.5%），受益于电网现代化投资与国防弹药补库需求；T&M 分部营收 $221.3M（+14.9%），半导体在功率半导体应用带动下重回增长。利润率方面，净利率 10.1%（+60bps），调整后 EBITDA 利润率 19.8% 持平，但按归一化口径（剔除分拆前 Fortive 成本分摊影响）同比扩张 390bps，反映经营杠杆、定价与生产力节省的驱动。
管理层上调 2026 全年指引：营收 $2.250-$2.300B，调整后 EPS $2.76-$2.90，调整后 EBITDA 利润率 20.0%-21.0%。CEO Tami Newcombe 表示 Q2 业绩超指引上限，反映投资组合实力与 Ralliant 业务系统的执行力。资本返还方面，Q2 完成 $100M ASR 计划，年内累计返还股东 $161M（股息 $11M + 回购 $150M），剩余回购授权 $400M。企业生产力计划按计划推进，2026 年预计节省 $10-$12M，2028 年前年化节省 $50-$60M。资产负债表稳健，期末现金 $270.9M，长期债务 $1.15B，TTM 自由现金流 $327.7M。