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SEC filingAllegro首季销售增27%至$259M，数据中心创纪录17%，Non-GAAP EPS连续五季增长。
| 指标 | 本期 (Q1 FY2027) | 去年同期 (Q1 FY2026) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $259.2M | $203.4M | +27% |
| Gross Margin (GAAP) | 48.5% | 44.9% | +3.6pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 51.1% | 48.2% | +2.9pp |
| Operating Income (GAAP) | $25.5M | $(2.7)M | — |
| Operating Margin (GAAP) | 9.8% | (1.3)% | +11.1pp |
| Operating Margin (Non-GAAP) | 19.4% | 11.1% | +8.3pp |
| Net Income (GAAP) | $15.9M | $(13.2)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.08 | $(0.07) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.23 | $0.09 | +155% |
| Adjusted EBITDA Margin | 23.9% | 16.4% | +7.5pp |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q2 FY2027 | Net Sales | $265M - $275M | N/A |
| Q2 FY2027 | Gross Margin | 50.75% - 51.75% | Non-GAAP |
| Q2 FY2027 | Operating Expenses | $84.5M ± $1M | Non-GAAP |
| Q2 FY2027 | Diluted EPS | $0.23 - $0.26 | Non-GAAP |
简评
Allegro FY2027 开局强劲，营收 $259.2M 同比 +27%，连续第六季增长，GAAP 扭亏为盈（净利 $15.9M vs 去年同期亏损 $13.2M）。增长由数据中心（创纪录达总销售 17%）、xEV 与 ADAS 共同驱动，其中 Industrial and Other 分部同比 +59% 至 $93.9M，Automotive 分部同比 +15% 至 $165.3M。利润率显著扩张：GAAP 毛利率 48.5%（+3.6pp），Non-GAAP 营业利润率 19.4%（+8.3pp），反映产品组合优化与经营杠杆。Non-GAAP EPS $0.23 连续第五季增长，同比增超 2.5 倍。
管理层指引 Q2 FY2027 销售 $265M-$275M（中点同比 +26%），Non-GAAP EPS $0.23-$0.26（中点同比 +88%），Non-GAAP 毛利率 50.75%-51.75%，Non-GAAP 营业费用 $84.5M ± $1M。CEO Mike Doogue 强调订单增长与积压订单扩大增强战略信心，公司产品位于 AI、电气化、自动化三大趋势交汇点。需关注经营现金流同比 -64% 至 $22.0M（受营运资本变动及关联方付款 $15M 影响），Non-GAAP 自由现金流 $14.0M（同比 -73%），但资产负债表稳健，现金 $162.0M，总债务 $287.2M。