0000764180-26-000093
SEC filingAltria二季度调整后EPS增长2.8%，上调全年指引下限，无烟业务扩张与股东回报强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Revenues ($M) | 6,111 | 6,102 | 0.1% |
| Revenues net of excise taxes ($M) | 5,356 | 5,293 | 1.2% |
| Reported diluted EPS ($) | 1.37 | 1.41 | (2.8)% |
| Adjusted diluted EPS ($) | 1.48 | 1.44 | 2.8% |
| Adjusted OCI - Smokeable Products ($M) | 3,018 | 2,947 | 2.4% |
| Adjusted OCI - Oral Tobacco Products ($M) | 460 | 500 | (8.0)% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted diluted EPS | $5.61 - $5.72 | Non-GAAP |
简评
Altria 二季度业绩整体符合预期，调整后 EPS 同比增长 2.8% 至 $1.48，主要受调整后 OCI 提升和流通股减少驱动。烟熏产品板块表现稳健，调整后 OCI 利润率提升 0.3 个百分点至 64.8%，得益于定价提升和进口卷烟税费返还，但被促销投入增加、出货量下降及折扣产品占比上升部分抵消。口服烟草板块则承压，调整后 OCI 下降 8.0%，主要因出货量下滑和促销投入增加，on! 品牌零售份额虽环比提升 0.8 个百分点，但同比仍下降 1.7 个百分点。
报告 EPS 同比下降 2.8% 至 $1.37，主要受 USSTC 设施整合相关成本（$88 百万税前）及 ABI 相关特殊项目（$77 百万税前）拖累，部分被有利的所得税项目和股份减少抵消。管理层上调全年调整后 EPS 指引下限至 $5.61-$5.72（增长率 3.5%-5.5%），并预计下半年卷烟进出口活动带来的收益将更均衡地分布。同时，资本开支指引上调至 $375-$450 百万，主要反映 USSTC 设施整合投资。公司上半年通过股息和回购合计返还近 $3.9 十亿，回购计划剩余额度 $665 百万，彰显其对股东回报的持续承诺。无烟产品组合方面，Helix on! PLUS 已扩展至 120,000 家门店，并计划在第四季度推出新口味，显示公司在转型战略上的持续推进。