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SEC filingYum! Brands 二季度业绩强劲，Taco Bell 同店销售增长7%，并达成出售 Pizza Hut 协议。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,169M | $1,933M | +12% |
| Operating Profit | $655M | $622M | +5% |
| Net Income | $853M | $374M | +128% |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.08 | $1.33 | +131% |
| Diluted EPS excluding Special Items | $1.62 | $1.44 | +12% |
| KFC Division System Sales | $9,566M | $8,721M | +10% (Ex F/X +6%) |
| Taco Bell Division System Sales | $4,677M | $4,275M | +9% (Ex F/X +9%) |
| Pizza Hut Division System Sales | $3,108M | $3,116M | Even (Ex F/X -2%) |
| KFC Division Operating Profit | $410M | $363M | +13% |
| Taco Bell Division Operating Profit | $311M | $262M | +19% |
| Pizza Hut Division Operating Profit | $70M | $80M | -12% |
简评
Yum! Brands 二季度业绩表现强劲，GAAP EPS 达 $3.08，同比大增 131%，主要得益于出售 Pizza Hut 相关的递延税项收益（$359M）及知识产权重组带来的税收优惠（$79M）。剔除特殊项目后，EPS 为 $1.62，同比增长 12%，反映核心业务盈利能力稳健。Taco Bell 成为本季度最大亮点，同店销售增长 7%，系统销售额（不含 F/X）增长 9%，运营利润增长 19%，公司自营餐厅利润率提升 1.6 个百分点至 25.9%。KFC 全球系统销售额（不含 F/X）增长 6%，门店数增长 7%，但美国市场同店销售下滑 2%，显示本土市场面临挑战。
管理层宣布已就出售 Pizza Hut 业务达成两项最终协议，预计于 2026 年第三季度完成，届时将确认重大账面收益。公司 CEO Chris Turner 表示，Yum! 将进入更专注的增长新篇章。公司重申长期增长目标：单位增长 5%、系统销售增长 7%（不含 F/X）、Core Operating Profit 增长至少 8%。本季度公司回购股票 $674M，并宣布每股 $0.75 的季度股息。整体来看，核心品牌（KFC、Taco Bell）表现稳健，Pizza Hut 出售将重塑公司业务组合，聚焦高增长领域。