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SEC filing营收净利双增，上调全年指引，Mesa整合推进，运营指标强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $571.1M | $405.6M | +40.8% |
| Operating Income | $58.7M | $54.4M | +7.9% |
| Operating Margin | 10.3% | — | — |
| Net Income | $31.2M | $37.4M | -16.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.68 | $0.94 | -27.7% |
| Adjusted Operating Income | $72.3M | $56.8M | +27.3% |
| Adjusted EBITDAR | $109.6M | $87.7M | +25.0% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.89 | — | — |
| Block Hours | 226,815 | 166,868 | +35.9% |
| Completion Factor | 98.21% | 97.35% | +0.86 pts |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | ~$2.1 billion | 上调（原~$2.0B） |
| FY2026 | Block hour production | at least 880,000 | 上调（原至少865,000） |
| FY2026 | Adjusted EBITDAR | $395 - $405 million | 上调（原>$380M） |
| FY2026 | Capital expenditures, net of new debt | ~$90 million | 维持 |
| FY2026 | Debt repayments | ~$165 million | 维持 |
简评
Republic Airways Q2 2026 营收同比大增 40.8% 至 5.711 亿美元，主要驱动力为 2025 年 11 月完成对 Mesa Airlines 的合并，新增 60 架为 United Airlines 运营的 E175 飞机，叠加全机队日利用率提升（平均日利用率 10.0 小时，同比 +4.2%）。经营利润 5870 万美元，利润率 10.3%，但净利 3120 万美元同比下滑 16.6%，主要因经营费用增长 45.9%（含 1360 万美元高管离职及合并相关一次性项目）以及利息费用上升。调整后经营利润 7230 万美元，利润率 12.7%，调整后 EBITDAR 达 1.096 亿美元，反映合并后规模效应初显。
管理层上调全年指引，营收从约 20 亿美元上调至约 21 亿美元，调整后 EBITDAR 从 >3.8 亿美元上调至 3.95-4.05 亿美元区间，block hours 目标从至少 865,000 上调至至少 880,000。CEO Matt Koscal 强调"提高产量、实现 98% 完成率、在整合工作流中取得有意义的进展"，并重申整合预计还需 18-24 个月，真正的运营协同将在单一运营证书合并后实现。资产负债表方面，季末现金及有价证券 2.776 亿美元，总债务及租赁负债 12 亿美元，调整后净债务 9.169 亿美元，杠杆率 2.4x（去年同期 2.9x），财务杠杆持续改善。公司另有 26 架 E175 订单，预计 2028-2030 年交付，为未来增长储备运力。