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SEC filing营收盈利双增，上调全年指引，品牌热度驱动增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $665.9M | $559.0M | +19.1% |
| Gross Margin (GAAP) | 46.5% | 40.4% | +610bps |
| Adjusted Gross Margin | 46.5% | 41.9% | +460bps |
| Operating Income (GAAP) | $39.3M | ($40.3M) | — |
| Adjusted Operating Income | $44.5M | $22.6M | +96.9% |
| Net Income (GAAP) | $27.7M | ($39.5M) | — |
| Adjusted Net Income | $31.7M | $13.9M | +128.1% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.38 | ($0.56) | — |
| Adjusted Diluted EPS | $0.44 | $0.20 | +120.0% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Fiscal 2026 | Revenue Growth | 11% to 13% | 上调（此前10%-12%） |
| Fiscal 2026 | Diluted EPS | $2.55 to $2.65 | 维持不变 |
| Fiscal 2026 | Adjusted Diluted EPS | $2.05 to $2.15 | 上调（此前$2.00-$2.10） |
简评
第二季度营收同比增长19.1%至$665.9M，主要由Steve Madden品牌强劲动能驱动，DTC渠道增长30.6%（含Kurt Geiger），批发渠道增长13.0%。毛利率大幅提升至46.5%（去年同期40.4%），主要受益于平均售价提升、关税负面影响减弱及自有品牌占比下降。调整后营业利润率从4.0%提升至6.7%，反映经营杠杆改善。GAAP口径扭亏为盈，主要因去年同期包含Kurt Geiger收购相关的$38.8M一次性补偿费用及$8.3M存货公允价值调整。
管理层上调2026全年营收指引至增长11%-13%，调整后EPS指引上调至$2.05-$2.15，反映对下半年品牌势能的信心。GAAP EPS指引维持$2.55-$2.65不变，调整项为-$0.50。公司宣布季度股息$0.21/股，并任命Ken Pilot加入董事会，强化数字化与AI领域布局。资产负债表稳健，净债务仅$30.1M，Q2无回购操作。主要风险包括关税政策变化、Kurt Geiger整合及宏观经济不确定性。