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SEC filingLeonardo DRS二季度业绩强劲，营收与盈利双增，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $913M | $829M | 10% |
| Gross Profit | $237M | $197M | — |
| Operating Earnings | $102M | $70M | — |
| Net Earnings | $86M | $54M | 59% |
| Net Margin | 9.4% | 6.5% | 290 bps |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.32 | $0.20 | 60% |
| Adjusted EBITDA | $128M | $96M | 33% |
| Adjusted EBITDA Margin | 14.0% | 11.6% | 240 bps |
| Adjusted Net Earnings | $94M | $62M | 52% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.35 | $0.23 | 52% |
| Bookings | $1,085M | $853M | — |
| Funded Backlog | $5,092M | $4,355M | 17% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $3,900M - $3,975M | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $525M - $540M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $1.34 - $1.39 | Non-GAAP |
简评
Leonardo DRS 二季度业绩表现强劲，营收同比增长 10% 至 $913M，主要由战术雷达、电力与推进、红外传感和部队防护相关项目驱动。净收益同比增长 59% 至 $86M，调整后 EBITDA 同比增长 33% 至 $128M，利润率显著扩张，得益于严格的计划执行、有利的产品组合和产量增加带来的杠杆效应。此外，强劲的运营表现、较低的净利息支出和较低的税率也支撑了盈利增长。分部来看，ASC 分部营收增长 8%，IMS 分部营收增长 15%，其中 IMS 分部调整后 EBITDA 利润率大幅提升 460 个基点至 17.7%。
公司上调了 2026 年全年调整后 EBITDA 和调整后摊薄 EPS 指引，反映了上半年强劲的表现。管理层表示，超过 $1B 的订单量将积压订单推至创纪录的 $5.1B，并支持上调指引。此外，公司宣布以 $450M 收购 Raft，以扩展其多域 AI、数据融合和任务软件能力，体现了其审慎的资本部署策略。公司还宣布每股 $0.09 的季度股息，并回购了约 $12M 的股票，展现了其对股东回报的承诺。