0000876883-26-000023
SEC filingStagwell Q2营收增长11%至$786M，净营收有机增长5%，上调全年调整后EPS指引至$1.03-$1.17。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $786.3M | $706.8M | +11% |
| Net Revenue | $631.6M | $598.1M | +6% |
| Operating Income | $11.5M | $23.2M | — |
| Net Loss attributable to Stagwell Inc. Common Shareholders | $(8.1M) | $(5.3M) | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.03) | $(0.02) | — |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.25 | $0.18 | +39% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $108.7M | $94.3M | +15% |
| Adjusted EBITDA Margin (on Net Revenue) | 17% | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted EPS | $1.03 - $1.17 | Non-GAAP |
| FY2026 | Total Net Revenue Growth | 8% - 12% | — |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $475M - $525M | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow Conversion | 50% - 60% | — |
简评
Stagwell 二季度营收同比增长 11% 至 $786.3M，净营收增长 6% 至 $631.6M，其中有机净营收增长 5%。增长主要由 Digital Transformation 板块驱动，其净营收有机增长 18%，两年有机增长堆叠达 29%；Communications 板块受政治周期启动推动，有机增长 12.1%。尽管 GAAP 口径下净亏损扩大至 $8.1M（去年同期亏损 $5.3M），主要受摊销、股权激励及递延收购对价调整等非现金项目影响，但调整后 EBITDA 同比增长 15% 至 $108.7M，调整后 EPS 增长 39% 至 $0.25，显示核心盈利能力持续改善。
管理层对前景保持乐观，将全年调整后 EPS 指引上调至 $1.03-$1.17（原为 $0.98-$1.12），并重申净营收增长 8%-12%、调整后 EBITDA $475M-$525M 及自由现金流转换率 50%-60% 的指引。CEO Mark Penn 强调 AI 时代下公司软件、服务与工程师的独特组合正被行业接纳，Q2 净新业务 $171M 创纪录，新客户包括 IBM、Adobe、Mondelez 和 Heineken。公司预计下半年实现双位数增长，且大部分为有机增长。YTD 经营现金流 $63.7M 高于去年同期，YTD 回购 $88.0M，资本返还力度持续。