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SEC filingPHINIA二季度营收增长5.6%至9.4亿美元，调整后EBITDA同比增4百万美元，并宣布收购stoba集团。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $940M | $890M | +5.6% |
| Gross Margin | 23.0% | 22.1% | +90 bps |
| Operating Income | $80M | $89M | -$9M |
| Net Earnings | $40M | $46M | -$6M |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.05 | $1.14 | -$0.09 |
| Adjusted EBITDA | $130M | $126M | +$4M |
| Adjusted EBITDA Margin | 13.8% | 14.2% | -40 bps |
| Adjusted Net Earnings Per Diluted Share | $1.53 | $1.27 | +$0.26 |
| Operating Cash Flow | $91M | $57M | +$34M |
| Adjusted Free Cash Flow | $74M | $20M | +$54M |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $3.57B - $3.67B | 同比+2%至+5% |
| FY2026 | Net Earnings | $155M - $180M | 净利率4.3%-4.9% |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $485M - $515M | 调整后EBITDA利润率13.5%-14.1% |
| FY2026 | Adjusted Free Cash Flow | $210M - $250M | Non-GAAP |
简评
PHINIA 二季度营收增长5.6%至9.4亿美元，主要受美洲市场需求及SEM收购推动；排除汇率和SEM影响后，内生增长1.2%。毛利率同比提升90个基点至23.0%，但经营利润下降900万美元，主要因员工成本上升（含变动薪酬和股权激励）及不利产品组合，部分被关税退款抵消。调整后EBITDA利润率下滑40个基点至13.8%，反映成本压力超过关税回收的利润率收益。
分部方面，Fuel Systems 营收5.84亿美元（同比+5.0%），Aftermarket 营收3.56亿美元（同比+6.6%），两大分部均实现增长。管理层强调美洲需求健康、SEM整合成功，并宣布收购stoba集团以扩展制造能力。公司上调全年指引，预计净销售额35.7-36.7亿美元、调整后EBITDA 4.85-5.15亿美元，同时通过回购和股息向股东返还5300万美元。主要风险包括关税政策变化、供应链中断及全球贸易紧张局势。