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SEC filingEuronet二季度营收微增但盈利下滑，调整后EPS增长10%，数字加速器成核心驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,108.4M | $1,074.3M | +3% |
| Operating Income | $137.1M | $158.6M | -14% |
| Net Income (attributable to Euronet) | $77.4M | $97.6M | -21% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.71 | $2.27 | -25% |
| Adjusted EBITDA | $192.8M | $206.2M | -6% |
| Adjusted EPS | $2.82 | $2.56 | +10% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted EPS growth | 10% to 15% | Non-GAAP |
简评
Euronet 第二季度营收同比增长 3% 至 $1,108.4M，但 GAAP 口径下经营利润、净利润及 EPS 均录得两位数下滑，主要受 Cross-Border Payments 分部拖累（营收 -4%、经营利润 -34%、调整后 EBITDA -31%）。管理层将下滑归因于美国移民政策收紧导致对外汇款市场收缩，以及去年同期巴基斯坦一次性费用返还和高毛利外汇机会未重现。相比之下，Payments Infrastructure 和 epay 分部保持稳健增长，分别实现营收 +11% 和 +5%，其中 CoreCard 收购贡献显著，但带来约 $4.7M 非现金购买价摊销，压制了经营利润增速。
公司强调数字加速器（CoreCard、商户收单、支付处理、数字汇款）营收同比大增 31%，占总营收 26%，成为多元化增长的核心驱动力。调整后 EPS 同比增长 10% 至 $2.82，反映剔除一次性项目后的盈利能力改善。管理层重申 2026 年调整后 EPS 增长 10%-15% 的全年指引，与长期复合增速一致。资本配置方面，本季度回购 $50M 股票，总债务升至 $2,654.0M，净债务增加 $125.3M，主要因 ATM 旺季备付现金及回购所致，但循环信贷额度仍有约 $1.0B 可用，流动性充足。