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SEC filingQ2业绩超预期，ARR创新高，上调全年指引，Amazon协议驱动增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $260.2M | $300.6M | (13)% |
| Gross Margin | — | — | — |
| Operating Income | $139.2M | $205.4M | — |
| Net Income | $116.4M | $180.6M | (36)% |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.40 | $5.35 | (36)% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $184.1M | $236.7M | (22)% |
| Non-GAAP EPS | $4.62 | $6.52 | (29)% |
| Annualized Recurring Revenue | $625.7M | $553.1M | 13% |
| Catch-up Revenue | $103.7M | $162.3M | (36)% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $154 - $158M | 现有许可 |
| FY2026 | Revenue | $775 - $845M | 含新协议 |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $86 - $92M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $469 - $529M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $1.25 - $1.42 | GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $7.91 - $9.67 | GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP EPS | $1.94 - $2.13 | Non-GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $10.85 - $12.81 | Non-GAAP |
简评
InterDigital 第二季度营收 $260.2M，同比下滑 13%，主要因去年同期高基数（含 $162.3M 追补收入，本期仅 $103.7M）。但核心亮点在于 ARR 创纪录达 $625.7M，同比增 13%，显示经常性收入基础持续扩大。与 Amazon 达成的协议（覆盖 Prime Video 等服务，最终条款待仲裁）是重要里程碑，推动流媒体与云服务分部贡献 $110.0M 收入，有效对冲了智能手机（$122.7M，-48%）和 CE/IoT/Auto（$27.5M，-58%）的下滑。管理层强调"又一个出色的季度"，并基于业务动能上调全年营收指引 $85M 至 $775-$845M。
利润率方面，GAAP 净收入 $116.4M，同比降 36%，净利率 45%（去年同期 60%），主要因运营费用增 $25.8M，源于知识产权执法成本及股权激励增加（与业务成功相关）。Non-GAAP 口径下，Adjusted EBITDA 利润率 71%，Non-GAAP EPS $4.62，均高于 GAAP 水平，反映非现金项目影响。资本返还方面，Q2 回购 $23.0M、股息 $0.70/股，合计返还 $41.1M。此外，2027 年可转债 $80.3M 本金选择转换，但因对冲安排无新增稀释股份，且公司上调全年 Non-GAAP EPS 指引至 $10.85-$12.81，显示对盈利前景的信心。