0000105634-26-000112
SEC filingEMCOR二季度营收与盈利创纪录，上调全年指引，需求强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $5,154,892 thousand | $4,304,400 thousand | 19.8% |
| Gross Profit | $1,022,379 thousand | $833,771 thousand | — |
| Operating Income | $547,340 thousand | $415,212 thousand | — |
| Operating Margin | 10.6% | 9.6% | — |
| Net Income | $403,694 thousand | $302,160 thousand | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $9.06 | $6.72 | 34.8% |
| RPOs | $17.14 billion | $11.91 billion | 43.9% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $20.00 billion – $20.50 billion | N/A |
| FY2026 | Operating Margin | 9.5% – 9.8% | N/A |
| FY2026 | Diluted EPS | $32.00 – $33.25 | N/A |
简评
EMCOR 二季度业绩表现强劲，营收与盈利均创季度纪录。营收同比增长 19.8% 至 $5.15 billion，有机增长 19.6%（剔除收购贡献及英国业务出售影响）。营业利润率从 9.6% 提升至 10.6%，主要得益于各分部营收增长及 SG&A 费用率下降（从 9.7% 降至 9.2%）。净利润同比增长 33.6% 至 $403.7 million，稀释 EPS 同比增长 34.8% 至 $9.06。管理层强调，业绩由各报告分部强劲表现驱动，RPOs 创纪录达 $17.14 billion，同比增长 43.9%，其中网络与通信、水务与废水、机构及医疗保健领域增长最为显著。
分部层面，美国机械施工与设施服务分部营收同比增长 31.1% 至 $2.30 billion，为最大收入来源；电气分部增长 24.0% 至 $1.66 billion；工业服务分部增长 25.9% 至 $353.8 million；建筑服务分部增长 5.6% 至 $837.7 million。营业利润方面，电气分部利润率从 11.8% 提升至 13.9%，机械分部利润率从 13.6% 降至 12.5%，工业分部扭亏为盈。管理层上调 2026 全年指引，营收从 $18.50-$19.25 billion 上调至 $20.00-$20.50 billion，稀释 EPS 从 $28.25-$29.75 上调至 $32.00-$33.25，反映对下半年业务持续强劲的信心。上半年经营现金流为 $289.9 million，同比下降，主要因营运资本变动；公司同期回购股票 $268.5 million 并派发股息每股 $0.80。