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SEC filingCullen/Frost二季度盈利超预期，EPS同比增长13%，贷款与存款稳健增长。
| 指标 | 本期 (Q2 2026) | 去年同期 (Q2 2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (Net Interest Income, Taxable-Equivalent) | $470.1M | $450.6M | +4.3% |
| Net Interest Margin | 3.75% | 3.67% | +8bps |
| Non-Interest Income | $128.3M | $117.3M | +9.4% |
| Non-Interest Expense | $361.7M | $347.1M | +4.2% |
| Credit Loss Expense | $9.8M | $13.1M | -25.2% |
| Net Income Available to Common Shareholders | $170.4M | $155.3M | +9.7% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.70 | $2.39 | +13.0% |
| Return on Average Assets | 1.30% | 1.22% | +8bps |
| Return on Average Common Equity | 15.41% | 15.64% | -23bps |
| Average Loans | $22.6B | $21.1B | +7.4% |
| Average Deposits | $42.6B | $41.8B | +2.1% |
简评
Cullen/Frost 第二季度业绩表现强劲，盈利增长主要由净利息收入（税基）同比增长4.3%至4.701亿美元驱动，净息差从去年同期的3.67%扩大至3.75%，环比亦提升1个基点。贷款平均余额同比增长7.4%至226.2亿美元，存款增长2.1%至426.2亿美元，显示资产负债两端均实现稳健扩张。非利息收入同比增长9.4%，其中信托和投资管理费增长9.1%，存款账户服务费增长17.2%，反映出客户基础扩大和交易量提升。非利息支出增长4.2%，主要源于薪资和员工福利增加，但增速低于收入增速，运营杠杆为正。
资产质量方面，信贷损失费用从去年同期的1310万美元降至980万美元，但不良贷款从去年同期的6240万美元和上季度的7240万美元上升至1.127亿美元，需关注其后续演变。资本状况保持强劲，CET1比率为13.95%，总风险资本比率为15.74%，均远高于监管最低要求。管理层强调"持续、稳健且均衡的增长"，并指出本季度新开四家金融中心，年内累计新开七家。公司宣布三季度普通股股息1.03美元/股，并继续执行股票回购计划，季度内回购65.5万股、耗资9000万美元，剩余授权1.4亿美元。整体来看，公司在竞争激烈的环境中实现了盈利增长和业务扩张，资本回报股东力度不减。