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SEC filingQ2营收同比降11%至1.907亿美元，净亏4320万美元，下调全年指引，启动Ascend增效计划。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $190.7M | $213.1M | -11% |
| Gross Margin | 66.6% | 71.2% | -460bps |
| Operating Loss | ($38.9M) | ($329.2M) | — |
| Net Loss | ($43.2M) | ($330.5M) | — |
| Diluted EPS (GAAP) | ($0.46) | ($3.57) | — |
| Adjusted Gross Margin | 66.9% | 71.5% | -460bps |
| Adjusted Operating Expenses | $150.5M | $143.8M | +$6.7M |
| Adjusted Net Loss | ($23.4M) | $4.8M | — |
| Adjusted Diluted EPS | ($0.25) | $0.05 | — |
| Adjusted EBITDA | ($16.9M) | $14.5M | — |
| Test Volumes | 379K | 384K | -1% |
| Average Revenue per Test | — | — | -9% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $770 - $790M | 下调 |
| FY2026 | Adjusted Gross Margin % | 66% - 67% | — |
简评
Myriad Genetics 二季度业绩显著不及预期，营收 $190.7M 同比降 11%，主因平均每测试收入下降 9%（含 $11.0M 前期收入确认调整）及 Prenatal Health 量价齐跌（量降 9%、营收降 16%）。管理层明确提及"payer friction"（支付方阻力）加剧，导致 Hereditary Cancer 检测报销承压，是当前最核心的经营风险。毛利率 66.6% 同比降 460bps，反映收入端压力与扩大的商业团队成本。公司已启动"Ascend"增效计划并聘请顶级专业服务公司，同时评估产品组合以优化资本配置，但短期内盈利能力仍受压制。
公司下调 FY2026 营收指引至 $770-$790M，并暂停 Adjusted EBITDA 指引，仅保留营收与调整后毛利率（66%-67%）指引，显示对下半年盈利可见度不足。Cancer Care Continuum 量增 6% 是亮点，Prolaris + AI 上市、Precise MRD 扩展至结直肠癌和肾癌，并已向 MolDX 提交乳腺癌覆盖申请，长期增长逻辑仍在。期末现金 $115.2M，Q2 调整后自由现金流 -$10.9M，烧钱状态持续，需关注后续融资需求与 Ascend 计划的执行效果。