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SEC filingIllumina Q2 2026营收利润双超预期，上调全年指引，核心驱动为NovaSeq X需求强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,159M | $1,059M | +9.5% |
| Gross Margin (GAAP) | 66.4% | 65.6% | +0.8pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 68.2% | 69.4% | -1.2pp |
| Operating Income (GAAP) | $245M | $214M | +14.5% |
| Operating Margin (GAAP) | 21.1% | 20.2% | +0.9pp |
| Operating Income (Non-GAAP) | $260M | $252M | +3.2% |
| Operating Margin (Non-GAAP) | 22.5% | 23.8% | -1.3pp |
| Net Income (GAAP) | $207M | $235M | -11.9% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.35 | $1.49 | -9.4% |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $1.31 | $1.19 | +10.1% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $4.60-$4.64B | 上调（原$4.52-$4.62B） |
| FY2026 | ROW Organic Revenue Growth | >5% | 上调（原2%-4%） |
| FY2026 | Non-GAAP Operating Margin | 23.4%-23.6% | 维持不变 |
| FY2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $5.30-$5.40 | 上调（原$5.15-$5.30） |
简评
Illumina 二季度营收同比增长 9.5% 至 $1.16B，Non-GAAP EPS 同比增长 10.1% 至 $1.31，双双超出市场预期。增长主要由产品收入（$982M，+7.7%）和服务及其他收入（$177M，+20.4%）共同驱动。管理层强调 NovaSeq X 需求持续旺盛，临床客户扩展测序密集型应用，推动上半年动能持续增强。值得注意的是，公司因被列入中国“不可靠实体清单”，将中国区影响从有机增长中剔除，ROW 有机营收增长达 8.1%，显示核心市场增长强劲。
利润率方面，GAAP 营业利润率同比提升 0.9pp 至 21.1%，但 Non-GAAP 营业利润率同比下降 1.3pp 至 22.5%，主要受毛利率下滑（Non-GAAP 毛利率 68.2% vs 69.4%）影响。Non-GAAP 净利润增长主要受益于战略投资净收益 $0.15/股（去年同期为 $0.65/股收益）。公司上调全年营收和 EPS 指引，反映管理层对下半年信心增强。自由现金流 $162M 同比下降，主要因经营现金流减少及资本支出增加。资产负债表稳健，期末现金及短期投资合计 $1.17B。