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SEC filingNextpower创纪录季度营收与积压订单，平台扩张驱动增长。
| 指标 | 本期 (Q1 FY27) | 去年同期 (Q1 FY26) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $935.2M | $864.3M | +8.2% |
| Gross Margin (GAAP) | 35.9% | 32.6% | +330bps |
| Operating Income (GAAP) | $190.9M | $186.2M | +2.5% |
| Net Income (GAAP) | $165.4M | $157.2M | +5.2% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.07 | $1.04 | +2.9% |
| Adjusted Gross Margin | 36.6% | 33.0% | +360bps |
| Adjusted EBITDA | $232.6M | $214.8M | +8.3% |
| Adjusted EBITDA Margin | 24.9% | 24.9% | 持平 |
| Adjusted Net Income | $186.3M | $175.5M | +6.1% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.20 | $1.16 | +3.4% |
| Operating Cash Flow | $121.1M | $81.3M | +48.9% |
| Adjusted Free Cash Flow | $105.2M | $70.1M | +50.1% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Revenue | $4.1 to $4.4 billion | 更新后 |
| FY2027 | GAAP Net Income | $540 to $573 million | 更新后 |
| FY2027 | GAAP Diluted EPS | $3.42 to $3.64 | 更新后 |
| FY2027 | Adjusted EBITDA | $870 to $930 million | 更新后 |
| FY2027 | Adjusted Diluted EPS | $4.42 to $4.73 | 更新后 |
简评
Nextpower Q1 FY27 实现创纪录的季度营收 $935M（同比+8.2%）和积压订单超 $55 亿，核心驱动力来自强劲的客户需求与平台扩张。GAAP 毛利率同比提升 330 个基点至 35.9%，主要受益于 IRA 45X 先进制造税收抵免及关税净额约 $99M（去年同期为 $82M）。调整后 EBITDA 利润率维持在 24.9% 的高位，显示运营杠杆与成本控制成效。分部方面，eBOS 季度预订创纪录，全年收入有望远超 $1 亿；NX PowerMerge 获 UL 认证，累计预订超 850MW，反映新平台技术正加速商业化。
管理层通过 Prevalon 储能、Apex Power 及 Zigor 逆变器资产的收购，以及宣布收购 Zimmermann PV-Steel Group，持续扩展清洁电力技术平台。CEO Dan Shugar 表示客户对平台扩张反应积极，CFO Chuck Boynton 强调强劲的现金生成能力（经营现金流 $121M，调整后自由现金流 $105M）与纪律性资本配置。公司上调 FY2027 指引，营收区间从 $4.0-$4.4B 上调至 $4.1-$4.4B，GAAP EPS 从 $3.22-$3.64 上调至 $3.42-$3.64，但指引包含约 $50M 加速进入电力转换市场的计划增量成本。资产负债表保持强劲，期末现金及等价物 $1.21B，为后续并购与增长投资提供充足弹药。