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SEC filingIngersoll Rand二季度营收增长9%，订单动能增强，上调全年指引，业绩稳健。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,048.8M | $1,887.9M | +8.5% |
| Gross Profit | $862.6M | $824.9M | +4.6% |
| Operating Income | $380.3M | $76.4M | — |
| Net Income (Attributable to Ingersoll Rand Inc.) | $256.8M | $(115.3)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.66 | $(0.29) | — |
| Adjusted EBITDA | $519.9M | $509.4M | +2% |
| Adjusted EBITDA Margin | 25.4% | 27.0% | -160 bps |
| Adjusted Net Income (Attributable to Ingersoll Rand Inc.) | $338.1M | $323.7M | +4.4% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.86 | $0.80 | +7% |
| Operating Cash Flow | $295.9M | $245.7M | +20.4% |
| Free Cash Flow | $268.9M | $210.4M | +27.8% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue Growth | 4.5% to 6.5% | 含汇率~+1%、M&A~+2.5%、有机+1%至+3% |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $2,130M - $2,190M | 非GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $3.45 to $3.57 | 非GAAP，预计接近区间高端 |
简评
Ingersoll Rand 二季度业绩表现强劲，营收同比增长 8.5% 至 $2,048.8M，主要由有机增长 4.1% 和并购贡献 2.8% 驱动。调整后 EPS 同比增长 7% 至 $0.86，反映盈利能力提升。分板块看，IT&S 营收有机增长 4.2%，但调整后 EBITDA 利润率下降 180 个基点，主要受中国市场价格压力及商业投资增加影响；P&ST 表现亮眼，营收有机增长 3.9%，调整后 EBITDA 利润率提升 200 个基点至 31.5%，得益于 IRX 执行带来的强劲运营效率。公司整体调整后 EBITDA 利润率同比下降 160 个基点至 25.4%，主要受 IT&S 利润率拖累。
管理层上调全年指引，预计营收增长 4.5%-6.5%，调整后 EPS $3.45-$3.57 并接近区间高端，反映对下半年业务信心。公司二季度回购 $240M 股票并支付 $8M 股息，合计返还股东约 $248M，同时宣布两项新收购（Fai Filtri s.r.l. 及一家美国鼓风机制造商），显示积极的资本配置策略。Moody's 上调评级至 Baa1，进一步巩固投资级地位。整体来看，公司增长动能持续，但需关注 IT&S 利润率压力及并购整合风险。