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SEC filingQ2 营收增长 14.9% 至 $390.0M，但净利因税率正常化下滑 23%，波士顿科学收购推进中。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $390.0M | $339.5M | +14.9% |
| Gross Profit | $264.9M | $224.0M | +18.3% |
| Gross Margin | 67.9% | 66.0% | +190 bps |
| Operating Income | $41.0M | $40.8M | +0.5% |
| Operating Margin | 10.5% | 12.0% | -150 bps |
| Net Income | $34.8M | $45.3M | -23.1% |
| Diluted EPS | $0.88 | $1.15 | -23.5% |
| Operating Cash Flow | $133.1M (H1) | $93.9M (H1) | +41.7% |
| Free Cash Flow | $105.8M (H1) | $64.9M (H1) | +63.0% |
Q2 营收增长 14.9% 至 $390.0M，主要由美国市场销量增长驱动，Thrombectomy 和 Embolization and Access 分别增长 12.5% 和 20.0%，价格基本持平。Gross Margin 提升 190 bps 至 67.9%，得益于有利的产品组合。
Operating Income 仅微增 0.5%，因 SG&A 费用大增 24.1%（+$38.5M），其中包含 $6.9M 与波士顿科学收购相关的专业服务费用，以及人员、营销活动等投入增加。剔除并购相关费用后，运营利润率约 12.3%，与去年同期基本持平。
Net Income 下滑 23.1% 至 $34.8M，主要因有效税率从 0.1% 升至 24.6%，源于股票薪酬超额税收利益减少。经营现金流表现强劲，H1 达 $133.1M，同比增长 42%，主要受益于营运资本改善。
| 分部 | 营收 | 同比 | 驱动 |
|---|---|---|---|
| Thrombectomy | $259.0M | +12.5% | 美国市场渗透，价格稳定 |
| Embolization and Access | $131.1M | +20.0% | 新品及现有产品美国市场渗透 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $205.3M | +$18.4M |
| Marketable investments | $453.5M | +$95.6M |
| Inventory | $442.7M | +$11.1M |
| Operating Cash Flow | $133.1M (H1) | +$39.2M |
| Capex | $27.2M (H1) | -$1.8M |
| Free Cash Flow | $105.8M (H1) | +$40.9M |
公司无有息负债，资产负债表保持净现金状态。Capex 主要投向 Costa Rica 制造工厂建设，该项目预计总成本约 $88M，已支付 $50.6M。