0001060822-26-000108
SEC filingCarter's Q2营收增5%，关税退款驱动GAAP利润大增，调整后利润增54%超预期。
| 指标 | 本期 (Q2 FY2026) | 去年同期 (Q2 FY2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $615.5M | $585.3M | +5.2% |
| Gross Margin (GAAP) | 67.0% | 48.1% | — |
| Operating Income (GAAP) | $139.8M | $4.0M | — |
| Operating Margin (GAAP) | 22.7% | 0.7% | — |
| Adjusted Operating Income | $18.1M | $11.8M | +54.1% |
| Adjusted Operating Margin | 2.9% | 2.0% | — |
| Net Income (GAAP) | $105.0M | $0.4M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.87 | $0.01 | — |
| Adjusted Diluted EPS | $0.26 | $0.17 | +53% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales Growth | 2% to 3% | N/A |
| FY2026 | Adjusted Operating Income Growth | Low single-digit to mid-single-digit | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS Growth | High single-digit to low double-digit decline | Non-GAAP |
| FY2026 | Operating Cash Flow | $230M to $240M | N/A |
| FY2026 | Capital Expenditures | $50M | N/A |
简评
Carter's 第二季度业绩呈现"表观强劲、核心改善"的双重特征。GAAP 口径下净销售额同比增长 5.2% 至 $615.5M，营业利润高达 $139.8M，主要受 $127.7M 的 IEEPA 关税退款（计入营业利润）驱动；剔除该一次性收益及领导层过渡、知识产权诉讼等调整项后，调整后营业利润为 $18.1M，同比增长 54.1%，调整后营业利润率由 2.0% 提升至 2.9%，反映生产力与供应链举措的成效已超过净增量关税成本、需求创造投入及通胀压力。分部门看，美国批发增长最为强劲（+11.7%），美国零售可比销售额增长 5.1%，国际业务增长 2.7%（恒定汇率下仅 +0.1%，汇率贡献约 $2.4M）。
管理层对全年指引进行了更新，预计 FY2026 净销售增长 2%-3%（基于 FY2025 的 $2.898B），调整后营业利润实现低至中个位数增长，但调整后稀释 EPS 预计下降高个位数至低两位数（FY2025 为 $3.47），主要因上半年关税净影响及投资支出较大，盈利贡献将集中于下半年。公司同时预计经营现金流 $230M-$240M、资本开支 $50M。资本返还方面，上半年已派发股息 $18.3M（每股 $0.50），无股票回购。CEO Sharon Price John 表示业绩超预期，反映营销改善、生产力举措及 Baby 分部的持续进展，并强调公司作为品类市场份额领导者的多元化模式与标志性品牌资产将带来价值释放与股东回报机会。