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SEC filingnVent二季度营收与EPS创纪录，数据中心需求强劲，大幅上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $1,471.3M | $963.1M | +53% |
| Organic Sales Growth | 46.9% | — | — |
| Gross Margin | 37.9% | 38.6% | -70bps |
| Operating Income | $300.7M | $156.7M | +92% |
| Adjusted Operating Income | $322.7M | $200.0M | +61% |
| Net Income from Continuing Operations | $215.8M | $106.7M | +102% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.32 | $0.65 | +103% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.45 | $0.86 | +69% |
| Operating Cash Flow | $188.8M | $91.0M | +107% |
| Free Cash Flow | $167.3M | $74.1M | +125% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Reported Sales Growth | 32% - 35% | GAAP |
| Q3 2026 | Organic Sales Growth | 32% - 35% | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $1.18 - $1.21 | GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted Diluted EPS | $1.35 - $1.38 | Non-GAAP |
| FY2026 | Reported Sales Growth | 37% - 39% | GAAP |
| FY2026 | Organic Sales Growth | 32% - 34% | Non-GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $4.29 - $4.39 | GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $5.00 - $5.10 | Non-GAAP |
简评
nVent 二季度业绩全面超预期，营收与 EPS 均创历史纪录。营收 $1,471.3M 同比大增 53%，其中有机增长高达 46.9%，显示内生动能强劲；GAAP EPS $1.32 同比翻倍，调整后 EPS $1.45 亦增长 69%。增长核心来自 Systems Protection 分部（营收 +70%，有机 +62%），管理层明确归因于数据中心需求显著增长及新产品贡献超 30 个点的销售增长。利润率方面，调整后 ROS 同比提升 110bps 至 21.9%，但毛利率同比下滑 70bps 至 37.9%，主要受产品组合与收购整合影响。分部利润率分化明显：Systems Protection 调整后 ROS 提升 150bps，而 Electrical Connections 下滑 140bps，需关注其盈利能力的持续性。
管理层将全年指引大幅上调：报告销售增长从 26%-28% 上调至 37%-39%，调整后 EPS 从 $4.45-$4.55 上调至 $5.00-$5.10，反映对下半年数据中心需求延续的强烈信心。公司同时宣布液冷制造扩产，以匹配持续的数据中心需求。现金流表现亮眼，经营现金流 $188.8M 同比翻倍，自由现金流 $167.3M 增长 125%，为资本回报提供支撑。公司维持每股 $0.21 的季度股息，8 月 7 日支付。整体来看，nVent 正处于由数据中心驱动的强劲增长周期，但需留意毛利率压力及 Electrical Connections 分部利润率下滑的风险。