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SEC filing伊顿Q2营收创纪录，有机增长强劲，上调全年指引，电气与航空需求旺盛。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue ($M) | 8,531 | 7,028 | +21% |
| Segment Margins (%) | 23.1 | 23.9 | -80bp |
| Net Income ($M) | 821 | 982 | -16% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.11 | $2.51 | -16% |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $3.15 | $2.95 | +7% |
| Operating Cash Flow ($M) | 1,127 | 918 | +23% |
| Free Cash Flow ($M) | 874 | 716 | +22% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Organic Growth | 11-13% | N/A |
| FY2026 | Segment Margins | 24.1-24.5% | N/A |
| FY2026 | Diluted EPS | $10.36-$10.56 | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $13.40-$13.60 | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Organic Growth | 13.5-15.5% | N/A |
| Q3 2026 | Segment Margins | 24.6-25.0% | N/A |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $2.77-$2.87 | GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted EPS | $3.46-$3.56 | Non-GAAP |
简评
伊顿Q2营收$8.5B创纪录，同比+21%，其中有机增长14%超指引上限，并购贡献7%。调整后EPS $3.15创Q2纪录，同比+7%。分部利润率23.1%超指引上限10bp，但同比-80bp，主要受并购整合与业务组合变化影响。电气美洲利润率环比+190bp至27.5%，体现强劲执行。电气全球营收+44%，Boyd Thermal首个完整季度贡献25%增长，订单与积压大幅增长。航空航天营收+13%，利润率+60bp至22.8%。Mobility有机销售-2%，但利润率+90bp至13.0%。
管理层上调全年有机增长指引至11-13%，调整后EPS指引$13.40-$13.60（中点+12%），反映对需求持续性的信心。公司宣布通过Reverse Morris Trust剥离Mobility业务，预计2027年Q1完成，将聚焦高增长、高利润率的电气与航空业务。经营现金流$1.1B（+23%），自由现金流$874M（+22%），现金生成强劲。GAAP净利同比-16%，主要因Boyd Thermal等并购相关的无形资产摊销与整合费用增加。