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SEC filingMoog第三季度创纪录销售与调整后EPS，上调全年指引，运营卓越驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $1,116.5M | $969.6M | +15% |
| Operating Margin | 15.8% | 11.5% | +430 bps |
| Adjusted Operating Margin | 16.4% | 13.6% | +280 bps |
| Net Earnings | $152.0M | $58.5M | +160% |
| Adjusted Net Earnings | $119.3M | $74.3M | +61% |
| Diluted EPS (GAAP) | $4.74 | $1.83 | +159% |
| Adjusted Diluted EPS | $3.72 | $2.33 | +60% |
| Free Cash Flow | $132.6M | $92.6M | +$40M |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales | $4.4B | N/A |
| FY2026 | Adjusted Operating Margin | 14.1% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $11.65 (+/- $0.10) | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow Conversion | 70% | Non-GAAP |
简评
Moog第三季度业绩全面超预期，净销售额创纪录达11.17亿美元，同比增长15%，四大业务板块均实现增长。其中Space and Defense（+17%）和Industrial（+18%）表现最为强劲，后者受数据中心冷却泵需求驱动。运营利润率大幅扩张430个基点至15.8%，主要受益于3000万美元的IEEPA关税索赔（贡献270个基点增量）以及去年同期项目终止和资产减值费用的缺失。调整后运营利润率16.4%，同比增280个基点。净利润同比飙升160%至1.52亿美元，除运营改善外，还包含3500万美元的联邦研发税收抵免和800万美元的法律实体简化相关离散税收收益。自由现金流1.33亿美元，同比增4000万美元，资本支出相对较轻。
管理层对前景充满信心，将2026财年全部关键财务指标指引上调：净销售额从43亿升至44亿美元，调整后运营利润率从13.4%升至14.1%，调整后稀释EPS从10.60美元升至11.65美元（±0.10美元），自由现金流转换率从60%升至70%。CEO Pat Roche强调"运营卓越"和"投资选择性"，CFO Jennifer Walter称2026财年"将再创纪录"。十二个月积压订单增长23%至33亿美元，为未来增长提供坚实支撑。主要风险包括政府合同依赖、供应链约束和地缘政治不确定性。