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SEC filingAllegro净销售同比增27.5%至$259.2M，工业与数据中心需求驱动，毛利率升360bps至48.5%，扭亏为盈。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $259.2M | $203.4M | +27.5% |
| Gross Profit | $125.6M | $91.3M | +37.6% |
| Gross Margin | 48.5% | 44.9% | +360 bps |
| Operating Income | $25.5M | $(2.7)M | NM |
| Operating Margin | 9.8% | (1.3)% | +1110 bps |
| Net Income | $15.9M | $(13.2)M | NM |
总净销售同比增长27.5%至$259.2M，增量$55.8M。分市场看，Industrial and Other贡献$34.8M增量（+58.8%），Automotive贡献$21.1M（+14.6%）；分产品看，PIC增长47.4%、MS增长16.0%，电机/高性能电源与电流传感器（含TMR）为主要增长点。区域上，Taiwan同比+219.3%（数据中心需求），Japan +31.0%，Greater China +13.5%。
毛利率由44.9%升至48.5%（+360bps），公司归因于净销售增长、经营杠杆、定价动作及产品组合变化；成本率由55.1%降至51.5%。经营利润率由-1.3%转正至9.8%，经营利润$25.5M（去年同期亏损$2.7M）。R&D费用同比+18.6%至$55.2M（人员成本上升），SG&A同比-5.4%至$45.0M（外部服务费下降），费用率合计由46.2%降至38.6%。
净利润$15.9M（去年同期净亏损$13.2M），扭亏为盈。其他费用净额$4.1M，其中Polar Semiconductor股权投资净亏损$3.6M（去年同期$0.8M），外汇损失主因美元兑菲律宾比索走弱。有效税率8.6%（去年同期-31.7%），主因税前利润大幅增加，部分被FDDEI扣除、股权激励超额抵税及R&D税收抵免抵消。经营现金流$22.0M，较去年同期$61.6M明显下降，主因营运资产与负债净变动不利（含预付款项及其他资产减少、存货增加等）。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Automotive | $165.3M | +14.6% | — | — | Focus Auto（ADAS、xEV、安全舒适便利）增长 |
| Industrial and Other | $93.9M | +58.8% | — | — | 数据中心应用及个人/工业运输产品需求增长 |
| Magnetic sensors (MS) | $149.8M | +16.0% | — | — | 电流传感器及磁位置传感器（含TMR）需求增长 |
| Power integrated circuits (PIC) | $109.5M | +47.4% | — | — | 电机及高性能电源产品需求增长 |
| 项目 | 本期末（2026-06-26） | 上期末（2026-03-27） | 变化 |
|---|---|---|---|
| Cash & equivalents | $162,029K | $168,753K | -$6,724K |
| Marketable securities | — | — | — |
| Total Debt | $287,159K | $287,276K | -$117K |
| Net Debt | $125,130K | $118,523K | +$6,607K |
| Inventory | $188,064K | $181,752K | +$6,312K |
| RPO / Deferred revenue | — | — | — |
| Shareholders' Equity | $965,962K | $956,445K | +$9,517K |
Net Debt 由 Total Debt 减 Cash & equivalents 计算（未含 Restricted cash $8,444K）；Notes 未披露 Marketable securities 与 RPO/Deferred revenue，故留空。库存结构以 Work in process $135,221K 为主，本季库存准备 $1,555K（上年同期 $2,886K）。应收净额 $98,661K，其中退货及销售折让抵减 $60,756K（上期末 $48,616K）。
| 项目 | 金额 / 明细 |
|---|---|
| Buybacks | 本季无披露 |
| Dividends（普通股） | 无披露；仅向非控股权益支付 $21K |
| 债务变化 | Term Loan Facility 本金 $285,000K 不变；偿还融资租赁 $237K |
| 循环信贷额度 | $256,000K，未提取 |
| 资本开支（PP&E） | $8,017K，占净销售额 3.1% |
| 股权激励代扣税支付 | $17,757K |
| Purchase commitments | 未披露 |
债务条款：2026 Refinanced Loans 本金 $285,000K，2030年10月31日到期，0%摊销，利率为 Term SOFR + 1.75%（或基准利率 + 0.75%）；债务公允价值 $283,931K（Level 2）。公司于 2026-06-26 遵守全部债务契约（Total Net Leverage Ratio 上限 4.00:1.00）。
| 项目 | 本期 | 去年同期 |
|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $21,989K | $61,618K |
| Capex | $8,017K | $10,600K |
| Free Cash Flow | $13,972K | $51,018K |
| FCF 转化率 (FCF/Net Income) | 87.8% | — |
| Share Repurchases | — | — |
| Dividends Paid | — | — |
现金流质量点评：CFO 由 6,162 万美元降至 2,199 万美元，而净利润由 -1,316 万美元转为 1,592 万美元，CFO 低于净利润，主要受营运资本净流出（存货 -787 万、应收 -541 万、关联方付款 -1,500 万）及股权激励税费结算 1,776 万美元拖累，盈利质量信号偏弱。Capex 降至 802 万美元（占 CFO 约 36%），FCF 约 1,397 万美元，但本季无回购与分红，资本返还为零，且 FCF 不足以覆盖税费结算支出，现金及等价物净减 488 万美元。