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SEC filingVerizon 二季度营收微降但利润承压，受一次性费用拖累，核心业务增长稳健。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $34.3B | $34.5B | -0.7% |
| Gross Profit | $21.2B | $21.1B | +0.5% |
| Gross Margin | 61.8% | 61.1% | +70bps |
| Operating Income | $7.2B | $8.2B | -12.1% |
| Operating Margin | 21.0% | 23.7% | -270bps |
| Net Income | $3.9B | $5.1B | -22.9% |
| Diluted EPS | $0.92 | $1.18 | -22.0% |
| Operating Cash Flow | $18.4B | $16.8B | +9.9% |
| Free Cash Flow | $10.2B | $8.8B | +16.0% |
Verizon 二季度营收微降 0.7% 至 $34.3B，主要受无线设备收入下降 19.7% 拖累，但服务收入增长 3.5% 部分抵消。净利润大幅下滑 22.9% 至 $3.9B，主要由于本季度确认了多项一次性费用，包括 $746M 的业务处置损失、$397M 的遣散费、$258M 的资产合理化费用以及 $135M 的收购整合费用。剔除这些特殊项目后，调整后 EBITDA 为 $13.7B，同比增长 7.2%，显示核心业务盈利能力有所改善。
毛利率提升 70bps 至 61.8%，主要得益于无线设备成本下降幅度大于收入下降幅度。然而，运营利润率下降 270bps 至 21.0%，主要受上述一次性费用影响。剔除特殊项目后，运营利润率实际上有所提升，反映了成本控制措施的有效性。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Verizon Consumer Group | $26.2B | -1.5% | $8.0B | 30.6% | 无线设备收入下降，但服务收入增长，利润率提升 |
| Verizon Business Group | $7.2B | +2.6% | $1.0B | 13.9% | 其他收入增长，成本控制良好，利润率大幅提升 |
Consumer 分部营收下降 1.5%，主要由于无线设备收入下降 22.2%，但 Mobility and broadband service revenue 增长 3.3%，得益于 Frontier 的整合和 FWA 用户增长。Business 分部营收增长 2.6%，主要受其他收入增长 9.6% 驱动，运营利润率大幅提升 350bps 至 13.9%，反映了成本削减措施的成效。
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $1.8B | -$17.3B |
| Total Debt | $165.2B | +$7.0B |
| Operating Cash Flow | $18.4B | +$1.7B |
| Capex | $8.2B | +$0.3B |
| Free Cash Flow | $10.2B | +$1.4B |
公司总债务增至 $165.2B，主要由于 Frontier 收购，但已偿还 $12.4B 相关债务。现金及短期投资大幅减少，主要由于收购和债务偿还。自由现金流增长 16% 至 $10.2B，主要得益于经营现金流的改善。