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SEC filingCareDx Q2营收同比增52%至$132M，上调全年指引，转型精准分子诊断成效显著。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $131.9M | $86.7M | +52% |
| Gross Margin (GAAP) | 74% | 67% | +7pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 74% | 69% | +5pp |
| Operating Income (GAAP) | $113.2M | $(11.1)M | — |
| Net Income (GAAP) | $110.6M | $(8.6)M | — |
| Net Income (Non-GAAP) | $20.0M | $5.6M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.07 | $(0.16) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.37 | $0.10 | — |
| Adjusted EBITDA | $24.8M | $5.3M | — |
| Adjusted EBITDA Margin | 19% | 6% | +13pp |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $490M - $500M | N/A |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $66M - $78M | Non-GAAP |
简评
CareDx 第二季度营收同比大增 52% 至 $132M，主要受 Testing Services 收入增长 61% 及 Patient and Digital Solutions 扩张驱动。GAAP 净利润 $111M 扭亏为盈，核心在于 6 月 30 日完成 Lab Products 业务剥离并确认 $113M 出售收益；剔除该一次性项目及股权激励等调整后，Non-GAAP 净利润 $20M，Adjusted EBITDA $25M，利润率 19%，反映运营杠杆与成本管控成效。毛利率 GAAP 与 Non-GAAP 均为 74%，同比分别提升 7pp 与 5pp，受益于检测服务收入结构优化。
管理层上调 2026 全年营收指引至 $490M-$500M（此前 $447M-$465M），AEBITDA 指引上调至 $66M-$78M（此前 $43M-$57M），彰显对下半年增长信心。战略层面，公司完成 Lab Products 剥离并收购 Naveris，聚焦移植、肿瘤与细胞治疗精准诊断；CMS 定稿 AlloSure/AlloMap 医保覆盖政策，为检测量持续增长提供支撑。资产负债表现金充裕（$373.6M），经营现金流 $31M，为后续整合与管线推进（AlloHeme、HistoMap Kidney）奠定基础。需关注 Testing Services 收入中 $16M 为前期检测确认收入，剔除后内生增速约 28%，以及 Lab Products 剥离后未来收入口径变化。