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SEC filingBackblaze Q2营收超指引上限，B2云存储加速增长34%，AI战略协议强化长期前景。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $42.7M | $36.3M | +18% |
| Gross Margin | 63% | 63% | — |
| Adjusted Gross Margin | 80% | 79% | — |
| Operating Income | $(4.2)M | $(6.2)M | — |
| Net Loss | $(5.1)M | $(7.1)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.08) | $(0.13) | — |
| Adjusted EBITDA | $12.8M | $6.6M | +94% |
| Adjusted EBITDA Margin | 30% | 18% | — |
| Non-GAAP Net Income | $5.0M | $0.8M | — |
| Non-GAAP Diluted EPS | $0.08 | $0.01 | — |
| B2 Cloud Storage Revenue | $26.6M | — | +34% |
| Computer Backup Revenue | $16.1M | — | -2% |
| ARR | $177.3M | — | +21% |
| NRR | 103% | 106% | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $44.4M - $44.8M | — |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA Margin | 27% - 29% | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $172.0M - $174.0M（上调自 $161.5M-$163.5M） | — |
| FY2026 | Adjusted EBITDA Margin | 27% - 29%（上调自 23% - 25%） | Non-GAAP |
简评
Backblaze Q2 2026 业绩全面超预期，营收 $42.7M 同比增长 18%，超出此前指引上限。核心驱动力来自 B2 Cloud Storage 业务，营收同比加速增长 34% 至 $26.6M，ARR 达 $113.3M（同比 +39%），印证 AI 工作负载对高性价比存储层的强劲需求。盈利能力显著改善，Adjusted EBITDA 利润率从去年同期的 18% 大幅提升至 30%，Non-GAAP 净利润转正至 $5.0M，主要得益于收入规模效应及成本结构优化。Computer Backup 业务营收同比微降 2%，ARR 相对持平，仍是拖累项。
管理层将 Q2 定义为"amazing quarter"，核心催化剂是与 CoreWeave 签署的 5 年以上、$335M 战略协议（含约 $22M 认股权证），CEO Gleb Budman 称其为"对我们 AI 基础设施栈关键角色的最强验证"。该协议推动 RPO 环比暴增 $319.5M 至 $396M，显著增强长期收入可见性。公司同步上调全年指引：营收上调至 $172.0M-$174.0M，Adjusted EBITDA 利润率上调至 27%-29%，反映管理层对 AI 驱动增长持续性的信心。资产负债表稳健，现金及有价证券合计 $49.9M，上半年经营现金流 $13.8M 同比改善，调整后自由现金流转正至 $1.4M，为持续投入提供支撑。主要风险包括 B2 NRR 环比下滑（113% vs 114%）及 Computer Backup 业务增长停滞。