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SEC filingBruker Q2营收超预期，BSI订单强劲增长10%，但GAAP亏损因商誉减值。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $838.5M | $797.4M | +5.2% |
| Gross Margin (GAAP) | 49.6% | 44.9% | +4.7pp |
| Operating Income (GAAP) | $(65.3)M | $11.9M | — |
| Net Income (GAAP) | $(52.0)M | $7.6M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.41) | $0.05 | — |
| Non-GAAP Operating Income | $118.5M | $72.0M | +64.6% |
| Non-GAAP Operating Margin | 14.1% | 9.0% | +5.1pp |
| Non-GAAP Diluted EPS | $0.49 | $0.32 | +53.1% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $3.54-$3.57B | 报告口径，同比+3%-4% |
| FY2026 | Organic Revenue Growth | 1%-2% | 非GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $2.10-$2.15 | 非GAAP，同比+15%-17% |
简评
Bruker Q2 2026 营收 $838.5M，同比 +5.2%，有机增长 2.8%（剔除关税退税后 +3.4%），重回有机增长轨道。核心驱动力来自 BSI 分部订单有机增长 10%，book-to-bill 大于 1.0x，其中半导体工具、能源研究和生物制药市场订单强劲；BEST 分部营收 $74.2M，同比 +11.9%，有机增长 8.9%，表现突出。管理层指出美国学术需求依然疲软，但欧洲和中国学术/政府订单大幅增长，对市场逐步复苏信心增强。
利润率方面，non-GAAP 营业利润率 14.1%，同比大幅提升 510 个基点，non-GAAP 毛利率 52.1%，反映成本控制和盈利能力改善的成效。GAAP 层面录得营业亏损 $(65.3)M，主要因 $134.9M 非现金商誉减值，导致 GAAP 每股亏损 $(0.41)。FY2026 指引仅因汇率和税率更新：营收 $3.54-$3.57B（有机增长 1%-2%），non-GAAP EPS $2.10-$2.15（同比 +15%-17%），管理层预计 2027 年将继续实现显著的有机利润率扩张和 non-GAAP EPS 增长。