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SEC filingEntegris 二季度营收与利润双增，APS 分部强劲增长驱动整体业绩。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $883.2M | $792.4M | +11.5% |
| Gross Profit | $420.0M | $351.5M | +19.5% |
| Gross Margin | 47.6% | 44.4% | +320bps |
| Operating Income | $164.6M | $106.1M | +55.1% |
| Operating Margin | 18.6% | 13.4% | +520bps |
| Net Income | $93.6M | $52.8M | +77.3% |
| Diluted EPS | $0.61 | $0.35 | +74.3% |
| Adjusted EBITDA | $250.7M | $216.7M | +15.7% |
| Operating Cash Flow | $339.2M (H1) | $253.9M (H1) | +33.6% |
| Free Cash Flow | $258.4M (H1) | $79.4M (H1) | +225.4% |
本季度营收增长主要由销量驱动，销售额增加 $97.8M，部分被不利的外汇折算影响 $7.0M 所抵消。两大分部均实现增长，其中 Advanced Purity Solutions (APS) 表现尤为突出，营收同比增长 17%，成为整体增长的主要引擎。
毛利率同比大幅提升 320bps 至 47.6%，主要得益于制造工厂的强劲运营表现带来的产量增加，以及由于资产使用寿命调整导致的折旧费用下降。这一会计估计变更在季度内减少了 $18.7M 的折旧费用，对净利润产生了约 $15.3M 的正面影响。
盈利质量方面，GAAP Operating Income 同比增长 55.1%，Non-GAAP Adjusted Operating Income 增长 31%，Non-GAAP EPS 增长 41% 至 $0.93。经营现金流表现强劲，上半年达 $339.2M，同比增长 33.6%，主要得益于净收入增加及营运资本变动。剔除一次性项目（如重组费用、股权减值）后，公司核心盈利能力显著增强。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Materials Solutions (MS) | $371.3M | +5% | $77.7M | 20.9% | 先进沉积材料、CMP 耗材等销售增长 |
| Advanced Purity Solutions (APS) | $514.6M | +17% | $150.9M | 29.3% | 过滤纯化产品、FOUP 及流体管理解决方案需求强劲 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $353.6M | -$6.8M |
| Total Debt (par value) | $3,495.0M | -$250.0M |
| Net Debt | $3,141.4M | -$243.2M |
| Inventory | $703.9M | +$60.7M |
| Operating Cash Flow (H1) | $339.2M | +$85.3M |
| Capex (H1) | $80.8M | -$93.7M |
| Free Cash Flow (H1) | $258.4M | +$179.0M |
| FCF 转化率 (FCF/Net Income) | 139.2% | — |
公司持续去杠杆，上半年偿还了 $250M 的定期贷款，总债务降至 $3,495.0M。资产负债表保持稳健，Net Debt 相应下降。FCF 转化率高达 139%，显示出强劲的现金创造能力。
资本配置：
前瞻指引： 公司未提供具体的财务指引。
关注点：