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SEC filingCLEAR二季度营收利润双超预期，会员增长强劲，上调全年自由现金流指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $277.8M | $219.5M | +26.6% |
| Gross Margin | — | — | — |
| Operating Income | $83.0M | $42.6M | — |
| Net Income | $72.3M | $37.9M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.49 | $0.26 | — |
| Adjusted EBITDA | $101.1M | $60.1M | — |
| Adjusted EBITDA Margin | 36.4% | 27.4% | +900bps |
| Free Cash Flow | $189.0M | $117.9M | — |
| Total Bookings | $295.9M | $222.9M | +32.8% |
| Total CLEAR Members | 43,501K | 33,472K | +30.0% |
| Active CLEAR+ Members | 8,329K | 7,227K | +15.2% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $284-287M | 同比+24.6%（中点） |
| Q3 2026 | Total Bookings | $311-316M | 同比+20.5%（中点） |
| FY2026 | Free Cash Flow | 至少$480M | 同比+39.9%（上调自至少$465M） |
简评
CLEAR 二季度业绩表现强劲，营收 $277.8M 同比增长 26.6%，净利 $72.3M 同比增长近一倍。盈利能力显著提升，Adjusted EBITDA 利润率 36.4%，同比扩张 900 个基点，已超过 35% 的长期目标。增长主要由 CLEAR Travel 和 CLEAR1 双轮驱动，总会员数达 43.5M（+30%），Active CLEAR+ 会员 8.3M（+15.2%），eGates 已覆盖 50 个机场，CLEAR Concierge 拓展至 39 个机场，运营网络持续扩张。
管理层上调全年自由现金流指引至至少 $480M，反映对现金流生成的信心。公司通过季度股息 $0.15/股持续回报股东，Q2 返还约 $22.2M。CEO Caryn Seidman Becker 强调"身份识别已成为关键基础设施"，公司定位为值得信赖的安全身份公司。整体来看，CLEAR 在会员增长、盈利能力和现金流三方面均表现优异，前景乐观。