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SEC filingQ2营收10亿美元，非GAAP EPS 3.02美元，上调全年指引，需求改善驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,004.1M | $1,032.1M | -2.7% |
| Organic Revenue Growth | 0.1% | — | — |
| Gross Margin | — | — | — |
| Operating Income (GAAP) | $119.9M | $100.1M | +19.7% |
| Operating Margin (GAAP) | 11.9% | 9.7% | +220 bps |
| Operating Margin (Non-GAAP) | 20.5% | 22.1% | -160 bps |
| Net Income (Loss) (GAAP) | $(1.5)M | $52.3M | — |
| Net Income (Non-GAAP) | $146.2M | $154.0M | -5.0% |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.03) | $1.06 | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $3.02 | $3.12 | -3.2% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue Growth, Organic | 0.0% - 1.0% | Non-GAAP |
| FY2026 | GAAP EPS | $3.05 - $3.35 | GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $11.15 - $11.45 | Non-GAAP |
简评
Charles River 2026年第二季度营收为10.0亿美元，同比下降2.7%，但有机收入增长0.1%，为2023年第三季度以来最高水平，显示需求环境持续改善。GAAP口径下，公司录得净亏损150万美元，主要由于CDMO和Cell Solutions业务剥离产生的6,370万美元（每股1.40美元）亏损；非GAAP净利润为1.462亿美元，同比下降5.0%，主要受营业利润率下降拖累，但部分被递延薪酬计划投资收益（每股净收益0.19美元）抵消。非GAAP营业利润率同比下降160个基点至20.5%，主要因DSA分部研究相关直接成本上升及未分配公司成本增加。
分部门看，DSA分部有机收入增长0.2%，管理层强调净book-to-bill创近四年新高，需求改善广泛覆盖全球生物制药及中小型生物技术客户；Manufacturing分部有机收入增长1.3%，非GAAP营业利润率大幅提升至37.8%，受益于CDMO业务剥离；RMS分部有机收入下降1.4%，受北美小型研究模型及研究模型服务收入下滑拖累。管理层上调2026年全年指引，有机收入增长上调150个基点至0.0%-1.0%，非GAAP EPS上调0.25美元至11.15-11.45美元，主要反映DSA分部需求趋势改善及Manufacturing分部表现超预期。公司Q2回购1亿美元股票（均价174美元/股），年内累计回购3亿美元，剩余授权7亿美元，持续回馈股东。