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SEC filingTalen二季度调整后EBITDA大增，上调全年指引，完成Cornerstone收购。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (GAAP) | $747M | $630M | — |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $374M | $90M | — |
| Adjusted Free Cash Flow (Non-GAAP) | $212M | $(78)M | — |
| Operating Income (GAAP) | $(72)M | $66M | — |
| Net Income (Loss) Attributable to Stockholders (GAAP) | $(92)M | $72M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(2.00) | $1.50 | — |
| Total Generation (TWh) | 14.1 | 7.3 | — |
| Capacity Factor | 47.6% | 31.8% | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026E | Adjusted EBITDA | $2,025M - $2,225M | Non-GAAP |
| FY2026E | Adjusted Free Cash Flow | $1,200M - $1,350M | Non-GAAP |
简评
Talen Energy 二季度调整后 EBITDA 达 $374M，同比大增 $284M，主要受能源及容量收入增长驱动；调整后自由现金流 $212M，同比增 $290M，受益于收入增长及所得税支付减少。GAAP 净亏损 $92M，主因衍生品未实现亏损及利息费用上升，部分被容量及能源收入增长抵消。公司于 6 月完成 Cornerstone 收购，新增约 2.6GW 发电装机，为业绩增长提供支撑。
管理层上调 2026 年调整后 EBITDA 指引至 $2,025M-$2,225M，调整后自由现金流指引至 $1,200M-$1,350M，反映对全年业绩的信心。公司二季度回购 550,000 股（约 $200M），剩余 $1.7B 回购额度至 2028 年底。CEO Mac McFarland 强调飞轮战略，依托资产组合优势发展土地开发及数据中心合同管线，并在 2028/2029 PJM 容量拍卖中中标超 10GW，价格 $325.00/MWd，为未来现金流稳定性提供支撑。