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SEC filing营收与ARR高增，AI平台转型驱动，但GAAP亏损扩大。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $100.9M | $83.3M | +21% |
| Annual Recurring Revenue | $410M | $335M | +22% |
| GAAP Loss from Operations | $(35.2M) | $(27.1M) | $(8.1M) |
| Non-GAAP Loss from Operations | $(1.5M) | $(1.5M) | $0.0M |
| GAAP Net Loss Per Share, Basic and Diluted | $(0.27) | $(0.19) | $(0.08) |
| Non-GAAP Net Income (Loss) Per Share, Basic and Diluted | $(0.01) | $0.01 | $(0.02) |
| Net Cash provided by Operating Activities | $25.6M | $20.1M | +$5.5M |
| Free Cash Flow | $23.7M | $18.2M | +$5.5M |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $105.6 - $108.0M | — |
| Q3 2026 | Non-GAAP Operating Income | $2.5 - $4.5M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP Net Income Per Share, diluted | $0.02 - $0.03 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $407.2 - $411.2M | — |
| FY2026 | Non-GAAP Operating Income | $6.3 - $9.3M | Non-GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP Net Income Per Share, diluted | $0.06 - $0.08 | Non-GAAP |
简评
Amplitude 第二季度营收同比增长 21% 至 $100.9M，ARR 同比增长 22% 至 $410M，增长动能主要来自 AI 平台转型及 Statsig 整合。管理层表示 Statsig 与核心业务分别贡献 $17M 和 $19M 的 ARR 增量，显示收购整合进展顺利。客户结构持续优化，ARR ≥ $100K 的客户数达 824 家，同比增长 30%，印证大客户战略成效。
利润率方面，GAAP 毛利率为 68.5%，同比下降 4.1 个百分点，主要受收购相关无形资产摊销及整合成本影响；Non-GAAP 毛利率为 70.7%，同比下降 3.9 个百分点。GAAP 经营亏损扩大至 $(35.2M)，主要因研发投入增加及 $3.2M 收购相关成本、$2.1M 重组费用；Non-GAAP 经营亏损持平于 $(1.5M)，显示核心运营效率稳定。经营现金流和自由现金流均同比增加 $5.5M，现金流质量良好。
管理层强调“已转型为 AI 分析公司”，并推出 Global Agent、Agent Analytics、Wave 等新产品，强化 AI 驱动的产品创新。指引方面，Q3 营收预期 $105.6-$108.0M，Non-GAAP 每股收益 $0.02-$0.03；全年营收预期 $407.2-$411.2M，Non-GAAP 每股收益 $0.06-$0.08，显示管理层对增长持续性和盈利改善的信心。资本返还方面，Q2 回购 $68.7M，年初至今回购 $89.5M，体现股东回报意愿。主要风险包括竞争加剧、AI 技术迭代及宏观经济不确定性。