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SEC filingFY27Q1营收大增26.8%至$165.98M，经营扭亏为盈，但净亏损仍达$11.3M。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Revenue | $165,983K | $130,926K | +26.8% |
| Gross Profit | $81,971K | $61,984K | +32.2% |
| Gross Margin | 49.4% | 47.4% | +200bps |
| Operating Income | $23,061K | $(4,661)K | +594.8% |
| Operating Margin | 13.9% | (3.6)% | +1750bps |
| Net Loss | $(11,329)K | $(14,104)K | +19.7% |
| Diluted EPS | $(0.09) | $(0.13) | +30.8% |
| Operating Cash Flow | $17,859K | $8,788K | +103.2% |
| Free Cash Flow | $11,180K | $1,172K | +853.9% |
FY27Q1营收增长26.8%至$165.98M，主要由AGP分部驱动（+55.9%），其中广告交易收入增加$14.3M，品牌与效果广告增加约$6.0M。ODS分部增长15.2%，国际业务改善，但美国市场新设备销量下降部分抵消。毛利率提升200bps至49.4%，主要因AGP占比提升带来的Revenue share比例下降（从44.4%降至42.8%）。
经营利润扭亏为盈至$23.06M，主要得益于营收增长及G&A费用下降23.1%（其中折旧摊销减少$6.5M，股权激励减少$3.7M）。净亏损收窄至$11.33M，但受非现金项目拖累：衍生品负债公允价值损失$10.8M及非市场股权证券减值$9.28M。剔除这些一次性项目，调整后净亏损约为$8.7M，经营层面已实现盈利。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| On Device Solutions | $109,996K | +15.2% | $49,865K | 45.3% | 国际应用媒体收入增加，美国市场疲软 |
| App Growth Platform | $56,596K | +55.9% | $45,070K | 79.6% | 亚太及中国地区广告交易增长 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $43,206K | +$5,246K |
| Total Debt | $387,800K | +$26,900K |
| Net Debt | $344,594K | +$21,654K |
| Inventory | — | — |
| RPO/Deferred revenue | — | — |
| Operating Cash Flow | $17,859K | +$9,071K |
| Capex | $6,679K | -$937K |
| Free Cash Flow | $11,180K | +$10,008K |
| FCF 转化率 | 98.7% | — |
Net Debt/EBITDA 未披露，无法计算。总债务增加主要因exit and duration fees计入本金（$1,350K）及新增$5,000K amendment fee资本化。
资本配置：本季度无回购（除股权激励代扣税$0.27M），无分红。偿还债务$4.7M（来自出售Exchange所得），资本开支$6.68M（占营收4.0%）。
前瞻指引：公司未提供具体财务指引，但披露以下战略动向：
一次性异常项：
主要风险：高杠杆（总债务$387.8M）及再融资压力；宏观经济不确定性（地缘政治、通胀、供应链）；利率波动影响利息支出。