0001628280-26-053328
SEC filingagilon二季度营收增7%至14.9亿美元，扭亏为盈，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total Revenues | $1,494.7M | $1,395.0M | +7% |
| Gross Profit | $107.1M | $(52.4)M | NM |
| Medical Margin | $196.7M | $(53.2)M | NM |
| Operating Income | $11.8M | $(116.0)M | NM |
| Net Income | $18.0M | $(104.4)M | NM |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.04 | $(6.31) | NM |
| Adjusted EBITDA | $69.6M | $(83.3)M | NM |
| Total Members | 549,000 | 614,000 | (10%) |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Total Revenues | $5,775M - $5,860M | N/A |
| FY2026 | Medical Margin | $465M - $505M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $75M - $95M | Non-GAAP |
简评
agilon health 二季度业绩显著改善，营收同比增长 7% 至 14.9 亿美元，主要得益于优于预期的 burden of illness 表现、payor 合同及定价改善，部分被会员数下降所抵消。盈利能力大幅反转，Gross Profit 从亏损 5200 万美元转为盈利 1.07 亿美元，Net Income 扭亏为盈至 1800 万美元，Adjusted EBITDA 达 7000 万美元。Medical Margin 从负 5300 万美元大幅提升至 1.97 亿美元，包含有利的 2026 年一季度及以前年度索赔发展。会员总数同比下降 10% 至 54.9 万，反映公司聚焦盈利性的合同策略、已披露的市场退出及审慎的增长方式。
管理层上调全年指引，预计 Total Revenues 为 57.75 亿至 58.6 亿美元，Medical Margin 为 4.65 亿至 5.05 亿美元，Adjusted EBITDA 为 7500 万至 9500 万美元，较此前指引大幅提升。CEO Tim O'Rourke 表示业绩超预期，反映战略举措的进展及对 Total Care Model 的信心。资产负债表稳健，现金及有价证券 2.57 亿美元，总债务 3200 万美元。公司预计全年会员风险评分同比增加 3%（净 v28），剩余年度成本趋势预计在 7% 低位区间。