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SEC filing营收增长36%超预期，上调全年指引，rhode收购贡献显著。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $479.4M | $353.7M | +36% |
| Gross Margin | 83% | 69% | +1400 bps |
| Operating Income | $102.4M | $48.7M | +110% |
| Net Income (GAAP) | $66.6M | $33.3M | +100% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.12 | $0.58 | +93% |
| Adjusted Net Income | $104.6M | $51.3M | +104% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.75 | $0.89 | +97% |
| Adjusted EBITDA | $168.2M | $87.1M | +93% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Net Sales | $1,938-1,968M | 18-20%增长 |
| FY2027 | Adjusted EBITDA | $401-407M | — |
| FY2027 | Adjusted Net Income | $212-215M | — |
| FY2027 | Adjusted Diluted EPS | $3.50-3.55 | — |
简评
e.l.f. Beauty 一季度业绩强劲，净销售额同比增长36%至$479.4M，连续第30个季度增长，主要受零售与电商渠道在美国及国际市场的强劲表现驱动。毛利率大幅提升约1400个基点至83%，其中约1050个基点来自IEEPA关税退税，其余来自定价收益及关税税率同比下降。GAAP净收入$66.6M，但受rhode收购相关或有对价公允价值调整$16.1M拖累；调整后净收入$104.6M，调整后EBITDA $168.2M，同比增长93%。
管理层上调FY2027展望，净销售增长预期从12-14%提升至18-20%，调整后EPS指引从$3.27-3.32上调至$3.50-3.55，反映对公司动能信心。资产负债表方面，期末现金$344.2M，总债务$834.2M（较去年同期$256.7M大幅增加，主要因rhode收购融资）。Q1回购$49.98M股票，体现资本返还意愿。主要风险包括关税政策变化、rhode整合及零售客户集中度。